Bate al mercado con acciones aburridas como esta.

📩 Carta semanal OB.En este episodio, Pablo Sánchez y Santi Puig repasan la tesis de inversión de Crocs, una de las oportunidades recientes de Oportunidades en Bolsa.Hablan de qué vio el mercado, qué vio OB y por qué una compañía de calidad puede convertirse en una gran oportunidad cuando el pesimismo lleva la valoración demasiado lejos.Más allá de la rentabilidad conseguida, el episodio se centra en las enseñanzas que deja el caso: cómo analizar una caída, distinguir entre un problema temporal y uno estructural, valorar el riesgo real y mantener la convicción cuando el mercado piensa de forma distinta.Un episodio sobre Crocs, pero sobre todo sobre valoración, paciencia y pensamiento independiente.

📩 Carta semanal OB.¿Qué están viendo algunos de los mejores inversores del mundo en las grandes tecnológicas?En este nuevo episodio del podcast de Oportunidades en Bolsa, Pablo Sánchez y Santi Puig repasan las principales apuestas de las carteras de Berkshire Hathaway, Pershing Square y Baupost, tres firmas con estilos distintos pero una misma obsesión por encontrar negocios capaces de generar valor a largo plazo.A partir de sus posiciones, analizan qué principios de inversión pueden haber detrás de estas decisiones, qué características buscan estos inversores antes de concentrar capital y hasta qué punto sus movimientos encajan con una visión verdaderamente contrarian.También debaten una de las grandes tensiones actuales del mercado: mientras una parte de los inversores teme que el enorme CAPEX de las grandes tecnológicas termine destruyendo rentabilidad, algunos de los gestores más respetados están tomando posiciones relevantes precisamente en compañías expuestas a esa misma tendencia.¿Están viendo una oportunidad donde el mercado ve un riesgo?Un episodio sobre valoración, asignación de capital, ventajas competitivas y la importancia de pensar de forma independiente cuando la narrativa dominante parece ir en una sola dirección.

📩 Carta semanal OB.El consumo cíclico atraviesa uno de sus momentos más difíciles de los últimos años. Compañías de moda, automoción y lujo han sufrido fuertes desplomes ante el debilitamiento del consumidor, la presión sobre los márgenes y unas expectativas cada vez más pesimistas.En este nuevo episodio del podcast de Oportunidades en Bolsa, Pablo Sánchez y Santi Puig analizan qué está ocurriendo en el sector, por qué algunas empresas han perdido gran parte de su valor y si estas caídas responden a un deterioro permanente o están empezando a crear oportunidades para el inversor de largo plazo.También profundizan en la situación del lujo y en las recientes compras de acciones realizadas por Bernard Arnault: qué significado tienen, cuánto valor debe darse a las operaciones de los insiders y por qué los mejores momentos para comprar grandes negocios rara vez parecen evidentes en tiempo real.

📩 Carta semanal OB.El sector de la moda ha sido uno de los más castigados dentro del universo de consumo cíclico durante los últimos años.En este nuevo episodio del podcast de Oportunidades en Bolsa, Pablo Sánchez analiza qué está ocurriendo en la industria, cuáles son los principales factores adversos que están presionando a muchas compañías y por qué precisamente ese contexto podría estar empezando a abrir una ventana de oportunidad para el inversor contrarian.Menor demanda, exceso de inventarios, presión sobre los márgenes, cambios en los hábitos de consumo, competencia creciente y pérdida de relevancia de algunas marcas han provocado fuertes caídas en bolsa y un notable deterioro del sentimiento del mercado.Pero cuando las expectativas son bajas y el pesimismo está ampliamente descontado, también merece la pena preguntarse si el mercado está castigando por igual a negocios muy diferentes.A lo largo del episodio repasamos la situación actual de algunas de las marcas más conocidas del sector, entre ellas Nike y Lululemon, analizando sus principales problemas, los retos que tienen por delante y qué tendría que ocurrir para que la situación comenzase a cambiar.Un episodio sobre ciclos, expectativas y oportunidades que pueden aparecer precisamente cuando pocos inversores quieren mirar hacia un sector.

📩 Carta semanal OB.En este nuevo episodio del podcast de OB, Pablo Sánchez y Santi Puig hablan sobre uno de los riesgos más infravalorados al invertir: el sesgo de la información financiera.Consumir más noticias, análisis y opiniones no siempre conduce a mejores decisiones. En muchas ocasiones ocurre justo lo contrario: los titulares sensacionalistas, las narrativas dominantes y la necesidad constante de reaccionar pueden terminar alejándonos de nuestra tesis de inversión y perjudicando seriamente las rentabilidades de la cartera.Pablo y Santi repasan algunos ejemplos históricos especialmente reveladores, desde las famosas portadas de Fortune y BusinessWeek hasta momentos en los que el consenso mediático llegó precisamente cuando una tendencia estaba cerca de agotarse. También analizan por qué incluso los grandes fondos pueden acabar concentrándose en las acciones de moda, cómo los incentivos de la industria financiera favorecen seguir al consenso y por qué una noticia negativa no convierte automáticamente a una buena empresa en una mala inversión.Un episodio sobre cómo filtrar la información, pensar de forma independiente y evitar que el ruido del mercado termine tomando decisiones por nosotros.Este contenido tiene una finalidad exclusivamente educativa y no constituye asesoramiento financiero personalizado.

📩 Carta semanal OB.En este nuevo episodio del podcast de OB, Santi Puig charla con Pablo Sánchez sobre qué hay detrás de las rentabilidades extraordinarias y por qué algunos de los mejores inversores de la historia, como Peter Lynch, construyeron sus resultados partiendo de principios mucho más empresariales que bursátiles.¿Qué tipo de compañías buscaba Lynch? ¿Qué importancia tenían el crecimiento, la capacidad de reinversión, el precio pagado o entender realmente el negocio? Pablo y Santi analizan cómo trasladar esa forma de pensar al inversor actual: estudiar empresas con recorrido por delante, mantener una visión de largo plazo y entender que las grandes rentabilidades suelen llegar cuando eres capaz de identificar un gran negocio antes de que todo el mercado reconozca su verdadero potencial.Este contenido tiene una finalidad exclusivamente educativa y no constituye asesoramiento financiero personalizado.

📩 Carta semanal OB.En este nuevo episodio del podcast de OB, Santi Puig charla con Pablo Sánchez sobre uno de los grandes debates actuales del mercado: el enorme ciclo de CAPEX que están impulsando las grandes compañías.Durante los últimos años, el consenso ha puesto el foco en el riesgo de estas inversiones, especialmente alrededor de la inteligencia artificial. Pero existe otra lectura posible: que estemos ante un estímulo económico de una magnitud difícil de ignorar.Santi y Pablo comparan este ciclo de inversión privada con las QE de la Reserva Federal entre 2008 y 2012 y analizan cómo miles de millones destinados a centros de datos, energía, chips e infraestructura podrían terminar circulando por la economía de una forma muy distinta a la que descuenta hoy el mercado.Una conversación sobre CAPEX, liquidez, ciclos económicos y la importancia de mirar más allá de la interpretación dominante cuando todo el mundo parece estar viendo el mismo riesgo.Este contenido tiene una finalidad exclusivamente educativa y no constituye asesoramiento financiero personalizado.

📩 Carta semanal OB.En este nuevo episodio del podcast de OB, Pablo Sánchez charla con Santi Puig sobre el escenario base de OB para la renta variable durante los próximos años.Santi explica por qué podríamos estar ante uno de los mayores ciclos de inversión del siglo, capaz de impulsar una tendencia alcista en numerosos sectores del mercado. Entre los motivos, analizan el sentimiento del consumidor en mínimos, la posible bajada de los tipos de interés y el aumento de la inversión de las grandes compañías tecnológicas.Una conversación sobre ciclos económicos, asignación de capital y la importancia de mirar más allá del contexto actual para entender dónde podrían encontrarse las grandes oportunidades de la próxima década.Este contenido tiene una finalidad exclusivamente educativa y no constituye asesoramiento financiero personalizado.

📩 Carta semanal OB.El oro y la plata parecían una apuesta imposible de cuestionar: inflación, deuda pública, compras de bancos centrales y una creciente desconfianza hacia las monedas fiduciarias.Pero en OB defendimos una lectura diferente.En este episodio, Pablo Sánchez charla con Santi Puig sobre la tesis contraria que publicamos alrededor de ambos metales, cómo se ha ido cumpliendo y qué señales llevaron a pensar que el entusiasmo del mercado había avanzado más rápido que los fundamentales.También analizamos los argumentos de quienes continúan siendo alcistas en el oro y la plata: la pérdida de poder adquisitivo, el deterioro fiscal de Estados Unidos, la demanda institucional y su papel como protección ante escenarios extremos.No se trata de llevar la contraria por sistema, sino de entender qué expectativas están descontadas en el precio y qué puede ocurrir cuando una narrativa aparentemente indiscutible comienza a debilitarse.Una conversación sobre valoración, ciclos, emociones y el peligro de comprar una buena historia cuando todo el mercado ya cree en ella.Este contenido tiene una finalidad exclusivamente educativa y no constituye asesoramiento financiero personalizado.

📩 Carta semanal OB.¿De verdad necesitas tener 30, 50 o 100 acciones para construir una buena cartera?En este episodio, Santi Puig y Pablo Sánchez hablan sobre cómo elaborar una cartera concentrada con el objetivo de batir al mercado a largo plazo.No se trata de comprar pocas empresas por intuición. Se trata de conocer profundamente cada negocio, exigir un margen de seguridad y tener la convicción suficiente para actuar cuando el mercado piensa lo contrario.Hablamos de:• Concentración frente a diversificación excesiva.• Qué debe cumplir una empresa antes de entrar en cartera.• Cuándo aumentar una posición que está cayendo.• Cómo distinguir volatilidad de riesgo real.• El papel de la paciencia, la psicología y la convicción.• Por qué muchos inversores abandonan buenas tesis en el peor momento.Batir al mercado no consiste únicamente en encontrar empresas extraordinarias. También exige soportar periodos en los que tu cartera será diferente, parecerá equivocada y rendirá peor que los índices.Este contenido tiene una finalidad exclusivamente educativa y no constituye asesoramiento financiero personalizado.