Lorena Martínez-Olivares, Responsable de ETF para España y Portugal en JP Morgan AM: "Batir los índices: el santo grial"

¿Sabías que el ETF es el vehículo de inversión con mayor demanda de los últimos años? Es la “niña bonita” de la industria.  A nivel global, un tercio del volumen se asigna a estos vehículos que gestionan 14 billones $.¡10 veces el PIB de España! Un par de datos más: los ETF representan el 25% de la industria de gestión de activos y hay, en el mundo, más de 11.000 ETFs ¡y creciendo! Con Olivier Paquier, Responsable Global de Ventas de ETFs en AXA IM hablamos de tendencias, volúmenes, de innovación y ¡derribamos mitos!

En 2023 se registraron en Europa aportaciones netas por 155.000 millones hacia los ETF. ¡Todo un récord! Son negociados en Bolsa que cautivan a muchos inversores por su simplicidad, transparencia, amplia gama y bajas comisiones. Pero hay un elemento más que ha aprovechado Leverage Shares ¡LA INNOVACIÓN! ¡No hay límites, o por lo menos eso intenta este vehículo de ahorro que ya es un fiel de las carteras institucionales y un must en las plataformas de inversión! Ignacio Vacchiano, head of distribution de Leverage Shares para España y Portugal nos abre todo un universo de posibilidades: los ETFs INVERSOS Y APALANCADOS y con subyacentes que “están en la cresta de la ola”: Nvidia, Tesla, Apple, commodities y ¡abre bien ojos y oídos, el futuro ya está aquí!

¿Sabías que los ETF de gestión activa ya se acercan al billón de dólares de volumen patrimonial? Es el segmento de mayor crecimiento dentro de los fondos cotizados a nivel global. Los ETF de gestión activa llevan captados en el año casi 190.000 millones de dólares ¿Cuál es la estrategia de los ETF de gestión activa o Active ETFs? Este vehículo de inversión combina lo mejor de la gestión activa y de la gestión indexada: busca batir a los índices en rentabilidad ¡el santo grial de la industria!, con bajas comisiones, al tiempo que mantienen intactas características de los indexados como son la transparencia, la innovación y la ágil operativa. Navegamos en este mar de oportunidades y lo hacemos con Lorena Martínez Olivares, responsable de ETFs para España y Portugal en JP Morgan AM.

El ETF es un vehículo de ahorro e inversión que cada día gana más adeptos.¿ Por qué? Por su sencillez, transparencia, variedad y bajos costes. Es un vehículo de inversión con gran potencial de crecimiento en España y en Europa. Solo en 2023, y según datos de Morningstar, las entradas netas a ETFs superaron en Europa los 143.000 millones de euros, un 80% más que en 2022. En total los activos gestionados alcanzaban a cierre del año pasado ¡un nuevo récord! los 1,64 billones. En 2023, del total de entradas, 89.700 millones fueron a bolsa y 57.200 fueron a bonos, y en ambos casos el crecimiento fue superior al 70%. Nos adentramos en el amplio universo de los ETFs con Laure Peyranne, responsable de ETfs para Iberia y Latam de Invesco. Laure lleva más de 15 años alzando la bandera del ETF como vehículo para ahorrar, ¡es una de las más veteranas de esta industria en España!

Los ETF de gestión activa o Active ETFs son una realidad asentada en EEUU y en Europa van creciendo a paso firme. En EEUU suponen el 7% del patrimonio total de los ETFs y ¡sumando!, ya que reciben el 25% del total de los flujos de inversión. Los inversores se han dado cuenta de que el envoltorio del ETF puede ser un mecanismo ideal para aplicar estrategias de gestión activa y aportar alfa a sus carteras conservando todas las ventajas que ofrece la estructura del ETF: flexibilidad, agilidad, amplia gama, transparencia y bajos costes. En este episodio charlamos con Domingo Barroso, Director de ETF y Fondos Índice para Iberia & Latam en Fidelity. Él insiste en que los Active ETF o ETFs de gestión activa: “van a cambiar las reglas del juego, ofrecen lo mejor de los dos mundos: la estructura del ETF con su agilidad, innovación, bajos costes y transparencia y -por dentro- gestión activa con la experiencia, el conocimiento, el equipo y la trayectoria de Fidelity”.

¿Sabías que solo el 26,7% de los activos gestionados en Europa corresponden a estrategias indexadas a un índice de referencia? Son datos de Morningstar correspondientes a cierre de 2023. Esta cifra se ha duplicado en la última década y sólo en los 3 últimos años el número de inversores que decide colocar su dinero en ETFs se ha triplicado, alcanza el 15% del total. En este primer episodio charlamos con Silvia Senra, responsable de distribución digital de BlackRock Iberia. Silvia lleva 13 años en BlackRock, gestora global líder mundial en ETFs, y tiene una idea clara: “El ETF es cada vez más accesible para el cliente minorista gracias al papel que desempeñan neobancos, brokers y roboadvisors. Vemos un claro repunte en su uso por aportaciones periódicas a planes de ahorro desde cantidades muy pequeñas. La adopción es creciente”.

Belén Blanco es licenciada en Derecho y Empresariales por ICADE y tiene un Máster en la universidad europea de Brujas. También cuenta con un Máster en Finanzas Cuantitativas de AFI y es CFA desde 2003 y recientemente ha añadido a su intensa formación un Cesga, el certificado en sostenibilidad más prestigioso de Europa. Belén se incorpora a BBVA en 1994 como Auditora en el Departamento de Mercados de Capitales y Tesorería Internacional. Pasa por distintos puestos hasta que en 2012 es nombrada responsable de Quality Funds la plataforma de arquitectura abierta de la entidad. Los que trabajan con ella dicen que piensa en grande. Exigente con las personas, pero cercana y preocupada por cada miembro de su equipo. Confiesa que le encanta hacer planes de familia. Deporte, le da a la raqueta del tenis; cocina, teatro y ¡pintura!, el óleo y los colores intensos y transgresores le permiten dar rienda suelta a su creatividad y desconectar. ¿Su motor? Le brillan los ojos cada vez que habla de ellas.

Jonás González es licenciado en ADE por la Universidad de Oviedo y máster en Mercados Financieros e Inversiones Alternativas. Dos décadas ya en el sector financiero, ha pasado por Banco Madrid, Renta 4 Gestora y por Liberbank Gestión. A Mutuactivos llegó en 2016 y desde entonces se encarga de seleccionar producto para los fondos de fondos y para clientes. Cuenta Jonás que la primera vez que se acercó a los mercados financieros fue en 2000 justo antes del pinchazo de la burbuja de las puntocom. Un asturiano imberbe salía de su tierra camino de Madrid teniendo clara su vocación: los mercados. Dice que le gusta lo completo que es su trabajo: es un 360º -macro, micro, geopolítica, actualidad … ¡hasta temas sanitarios con el covid! - que te aleja de la rutina y de tareas repetitivas. ¿Qué le gusta? La pesca de pulpo y nécoras en el Cantábrico, y también el senderismo. El futbol le apasiona, aunque dice que en su casa chirria que sea del Sporting.

Ion Zulueta se incorpora en 2021 como Director de Análisis de ICapital tras haber formado parte del Multi Family Office de Arcano Partners durante 6 años. Antes trabajó en Credit Andorra, Valiria Asset Management, Kutxabank e Inversis. Hay dos aspectos que le dan un plus: El primero, haber trabajado sus primeros dos años como banquero privado, lo que le permite entender mejor al cliente y tener un perfil técnico más completo. Y, el segundo, el dar el paso al análisis, selección y gestión de carteras. Es un profesional muy respetado en la industria. Es ágil, sereno, disciplinado y tenaz. Recientemente ha sido premiado como mejor selector de fondos de España por Citywire. ¿Cosas que hemos descubierto? Le gusta la música country, aunque se confiesa gran aficionado a los podcast. ¡Le tiran especialmente los de inversión y economía! Jugó a hockey hierba en la división más alta a nivel nacional. Confiesa quele habría encantado vivir del deporte. También le encanta el mar … ¿en otra vida se ve Ion trabajando en el oceanográfico?

Susana Montaner cuenta con más de 20 años de experiencia en el sector financiero y en el ámbito de la banca privada. Es licenciada y MBA en ADE por ESADE Business School y en Derecho por la UOC. Comienza su carrera como auditora en PWC, pasa por el IEB y tiene una gran habilidad para los idiomas. Español, y además inglés, francés y alemán. En banca privada, Susana da sus primeros pasos en Merril Lynch como Junior Private Banker. En 2016 salta a Lombard Odier, colaborando en el proyecto de incorporación de la firma en España. Susana Montaner analiza, gestiona y plantea las decisiones teniendo en cuenta todos sus aspectos de producto, marketing, comunicación y expansión. Su capacidad de análisis es extraordinaria. Sus compañeros destacan la seriedad y serenidad con la que plantea soluciones y estrategias. Comentan que es brillante. También es valiente. Cultiva su marca personal y hasta tiene su propio logo. Le encanta viajar, devora novelas, una tras otras ... Confiesa que de pequeña quería ser bailarina y ahora le da por el treking y el senderismo.