#290 Hossa producentów półprzewodników: czy jeszcze trzymamy się fundamentów? - Tomasz Smolarek, mTFI

W Polsce żyjemy pasywną rewolucją, lokalną hossą i rozwojem ETF-ów na podstawowe indeksy, podczas gdy rynek tych instrumentów w krajach Europy Zachodniej przechodzi ciekawą transformację. Nowe ETF-y powstają bardzo szybko, większość z nich jest aktywnie zarządzana, coraz więcej mówi się o ich tokenizacji, a pojawia się nawet ETF zrobiony przez... dom maklerski!W która stronę zmierzamy na europejskim rynku? Na to i inne pytania odpowiada Artur Wiśniewski z bloga Stockbroker.plO co jeszcze pytałem Artura?jak ocenia aktualny rynek uług ETF?na ile pasywna rewolucja w Polsce "wyszla z bańki"?jakie nowe produkty dominują na rozwiniętych rynkach? co sądzi o tokenizacji ETF-ów i czy to ma racjonalne uzasadnienie?a co gdyby XTB zrobiło swój ETF?czemu rośnie popularność ETF-ów obligacyjnych w Europie? jakie są pułapki inwestowania w ETF-y?jak widzi przyszłość OKI?Gdzie znajdziecie gościa podcastu?Stockbroker.plPasywnarewolucja.plNewsletter podcastu: https://niczadarmo.substack.com/Zajrzyj do księgarni: https://finansoweksiazki.pl/  

Kto naprawdę rządzi amerykańską gospodarką? Donald Trump czy jednak nowy szef FED? Jaki będzie Kevin Warsh i które media mają rację: te sugerujące, że będzie prowadził politykę monetarną po myśli Prezydenta czy te, które uważają doładnie odwrotny scenariusz? Czym dzisiaj żyje amerykański obywatel i dlaczego to wcale nie jest debiut SpaceX czy zmiana na stanowisku szefa FED?Na te i inne pytania odpowiada amerykanista Rafał MichalskiO co jeszcze pytałem Rafała?jaka historia stoi za Rezerwą Fedaralną?czy w przeszłości były konflikty na linii FED a władza wykonawcza?czy faktycznie szef FED to najważniejszy człowiek w USA? jakie tematy aktualnie dominują w amerykańskiej polityce?czy polityka powrotu produkcji do USA jest już widoczna? Kim jest Kevin Warsh i czego się po nim spodziewać? jaka będzie polityka monetarna w sytuacji konfliktu w Iranie?i wiele innych, ciekawych wątków! Gdzie znajdziecie gościa podcastu?https://x.com/Michal_SesteroNewsletter podcastu: https://niczadarmo.substack.com/Zajrzyj do księgarni: https://finansoweksiazki.pl/  

Jest takie jedno miejsce w Polsce, gdzie na korytarzach słychać wielkie polowanie na tickery! Co kto ma w portfelu? Jaki dom wydał jaką rekomendacje? A czemu ta spółka przyjechała a inna nie? Kto emituje akcje? I wreszcie... kto idzie wieczorem do piekiełka, oczywiście porozmawiać o losach polskiego rynku kapitałowego? :)Oto giełdowe Wall Street w Karpaczu, miejsce, gdzie raz do roku zbiera się polski rynek kapitałowy, przedstawiciele giełdy, spółek notowanych na rynku, regulator, domy maklerskie, instytucje i oczywiście setki inwestorów indywidualnych... Dzisiaj w odcinku:bardzo subiektywna relacja z konferencji,garść faktów i 3 garście rynkowych plotek,obraz dojrzałego inwestora lokalnego, którego bardziej interesują losy mWIG40 niż SP500!Newsletter podcastu: Nic za darmo Extra Zajrzyj do księgarni: https://finansoweksiazki.pl/  

Apple to jedna z największych spółek technologicznych, która generuje gigantyczne marże na swoich produktach, a na giełdzie dała zarobić inwestorom gigantyczne kwoty. Nie tak dawno było 50-lecie tej firmy, a dzisiaj inwestorzy żyją pytaniem: jak spółka poradzi sobie w świecie sztucznej inteligencji. Poznajmy zatem lepiej ten model biznesowy oraz historię spółki pod rządami Tima Cooka, a wcześniej wizjonera Steve'a Jobsa. Moim gościem dziennikarz technologiczny i pasjonat od wielu lat zajmujący się spółką Apple: Krzysztof Kołacz. Gdzie znajdziecie gościa podcastu?https://boczemunie.pl/ https://boczemunie.substack.com/ Książki:"Creative selection" Ken Kocienda"Droga Steve'a Jobsa" Brent Schlender, Rick Tetzeli."Obłędnie proste" Ken Segall"Apple w Chinach", Matrick McGee O co jeszcze pytałem Krzysztofa:jaki jest model biznesowy Apple? dlaczego sprzedawanie co roku nowego iPhone'a to za mało? jak działa fenomen ekosystemu Applejaka była era Jobsa a jaka Tima Cooka?co Buffett zobaczył w Apple w 2016 roku?jakie są dziś wskaźniki spółki?na czym jeszcze spółka może urosnąć?znaczenie geopolityczne Apple (via Chiny)wiele innych, ciekawych wątków!Newsletter podcastu: https://niczadarmo.substack.com/Zajrzyj do księgarni: https://finansoweksiazki.pl/  

Na niektórych spółkach z sektora półprzewoników widać niemal ścianę pionową wzrostów, a analitycy nie nadążają z szacowaniem czy to się jeszcze trzyma fundaentów. Czy przyszedł czas większej ostrożności i schłodzenia nastrojów? A może wydatki inwestycyjne największych spółek w USA wystarczą jako paliwo napędowe do wzrostów w tym sektorze? Na te i inne pytania odpowiada Tomasz Smolarek, zarządzający funduszami mTFI. O co jeszcze pytałem Tomasza?jakie fundamenty stoją za wzrostami spółek z sektora półprzewodników?co na rynku zdziwiło go w ostatnim roku? czy nadchodzące IPO spółek od AI będą dla nas ostrzeżeniem? był chat AI, jest asystent AI, co będzie kolejne?rola Chin w wyścigu o technologięczy USA utrzymają swoją pozycję lidera w sektorze? dlaczego ASML nie da się aktualnie zastąpić?i wiele innych, ciekawych wątków! Gdzie znajdziecie gościa podcastu?https://x.com/T_SmolarekNewsletter podcastu: https://niczadarmo.substack.com/Zajrzyj do księgarni: https://finansoweksiazki.pl/  

► Głosowanie na Herosa Rynku Kapitałowego► "Mała książka zdroworozsądkowego inwestowania"► Pakiet darmowych książek z Saxo BankiemByłem na wrocławskiej konferencji Inteligencja finansowa i tam opowiadałem o finansowych błędach, ze szczególnym naciskiem na inwestowanie. Później jeszcze brałem udział w debacie i też poruszaliśmy tam mocno temat na ile porażki i błędy przeszłości to faktycznie porażki, a na ile po prostu lekcje i element drogi, który czeka każdego inwestora.  Mam dzisiaj dla Was kilka pułapek i ciekawych spostrzeżeń moich i nie tylko – myślę, ze mogą się przydać szczególnie poczatkującym i szczególnie w tym szalonym czasie, gdy inwestowanie wydaje się banalnie proste. W te pułapki wpadałem mocno na samym początku i przed nimi przestrzegam najmocniej młodych adeptów inwestowania. Później też jest masa pułapek, ale nieco innych. To pewnie temat na inny odcinek.W tym odcinku:o pułapkach, w które bardzo łatwo wpaść na starcie, o błędach, które i tak popełnimy jako inwestorzy, o najważniejszym pytaniu aktualnej hossy! Newsletter podcastu: Nic za darmo Extra Zajrzyj do księgarni: https://finansoweksiazki.pl/  

Zajrzyj do księgarni: https://finansoweksiazki.pl/  Wzrosty dwucyfrowe na wszystkim, prognozy wyników podnoszone z miesiąca na miesiąc, giełdy rosnące pomimo wszelkich zawirowań geopolitycznych i wysokich stóp procentowych. No i najważniejsze, nowi inwestorzy, którzy odkrywają, że to inwestowanie jest bajecznie proste, bo tu się same pieniądze mnożą!  Nie ma wątpliwości, że jesteśmy w hossie i to już nie jest jej wczesna faza. To jaka w takim razie? Opowiem Wam na jakie znaki warto zwracać uwagę. Dzisiaj odcinek o dzieciach hossy i dla dzieci hossy – proszę się nie obrażać na to wyrażenie: tak się na rynku mówi na osoby, które zaczynają inwestować w momencie bardzo silnej hossy. Dzisiaj w odcinku zastanawiam się:czy jest to faza dojrzała, czy zbliżamy się do końcowej i po czy to się poznaje zestawimy kalendarium tej hossy i co z ta wiedzą można zrobić, szczególnie gdy jesteśmy poczatkującyNewsletter podcastu: https://niczadarmo.substack.com/

(00:00:00) Wstęp i Almanach Mungera z darmową dostawą (00:03:13) Roczny proces przekazania władzy (00:06:13) Wywiad z Buffettem (00:11:58) Greg Abel na scenie, Warren wśród publiczności (00:17:33) Ubezpieczenia, AI i 400 miliardów dolarów (00:22:01) Skup akcji, ryzykowne ubezpieczenie i cele inwestycyjne (00:25:30) Jak ma wyglądać spółka bez Warrena? Almanach Charliego Mungera z darmową dostawą:► https://finansoweksiazki.pl/almanach-charliego-mungera-lp/Za nami pierwsze walne zgromadzenie akcjonariuszy Berkshire Hathaway, które prowadził już Greg Abel, czyli nowy prezes wielkiego holdingu i zarazem następca Buffetta za sterami spółki.Motyw przewodni: „The legacy continues”, czyli „dziedzictwo trwa”. I o tym było to spotkanie - Berkshire nadal trwa, chociaż kto inny jest już kapitanem. Opowiem Wam o nim jak co roku, ale zacznę od wywiadu z Warrenem, który daje więcej do myślenia w kontekście szerokiego rynku i ostatnich lat spółki. Dzisiaj w odcinku:przecena akcji i czemu BRK przegrywa z szerokim indeksem,subiektywnie ważne fragmenty walnego zgromadzenia,co dalej z holdingiem z Omaha?Newsletter podcastu: https://niczadarmo.substack.com/Zajrzyj do księgarni: https://finansoweksiazki.pl/  

"Mała książka zdroworozsądkowego inwestowania" wraca do księgarni!Prowadziłem ostatnio serię szkoleń z podstaw inwestowania i zauważyłem, że początkujący inwestorzy za główne, a czasem wręcz jedyne ryzyko uznają w inwestowaniu zmienność. Tak jakby od tego, że ceny się zmieniają zależało dosłownie wszystko w procesie inwestycyjnym, chociaż akurat na to wpływu nie mamy.Z drugiej strony widzę przykład upadającej giełdy Zonda i to jest najlepszy przykład, że zmienność (naturalna dla kryptowalut) nijak się tu miała do ryzyk dużo ważniejszych, które wielu inwestorów uznało za mało istotne! Spróbujmy to rozgryźć, ryzyk jest dużo więcej i wszystkie trzeba po prostu oswoićW dzisiejszym odcinku:kiedy zmienność jest ryzykiem?jakie ryzyka są dużo ważniejsze? kiedy kluczowa jest odpowiedzialność inwestora, a kiedy ktoś nas może chronić?Newsletter podcastu: https://niczadarmo.substack.com/Zajrzyj do księgarni: https://finansoweksiazki.pl/  

"Mała książka zdroworozsądkowego inwestowania" wraca do sklepu:► https://finansoweksiazki.pl/p/mala-ksiazka-zdroworozsadkowego-inwestowania-ksiazka/ Książki za darmo, wspomniane w odcinku:► https://finansoweksiazki.pl/p/inwestor-starter-zestaw-darmowe-ebooki/W ostatnim newsletterze za wykres tygodnia uznałem odbicie w kształcie V na amerykańskim indeksie Sp500, ale tak naprawdę mogłem dać tam kilka innych wykresów, bo te podążyły za amerykańską giełdą. A dlaczego podążyły? Bo koniec problemów, może koniec wojny, generalnie narracja zawsze ta sama – kupuj dołki i jazda na nowe ATH.  Jak wiecie, jestem przeciwnikiem szukania co chwilę scenariuszy katastroficznych, ale rozumiem czemu wiele osób nie może przejść do porządku dziennego z filozofią „kupuj dołki - to się zawsze udaje”. I dzisiaj spróbujemy rozszyfrować czemu tak jest i skąd się to przekonanie wzięło. Trzeba tu sięgnąć głębiej i dalej niż wykresy, zajrzę do historii banków centralnych, ekonomii kryzysów i kilu zjawisk, które prowadza do podobnych w wniosków.  W tym odcinku:o co chodzi z odbiciem V,dlaczego wierzymy, że kupowanie dołków zawsze działa,i kiedy nie działa i faktycznie jest pułapką.Newsletter podcastu: Nic za darmo Extra Zajrzyj do księgarni: https://finansoweksiazki.pl/