#342 IA, META E AS AÇÕES QUE PODEM DOMINAR A PRÓXIMA DÉCADA

A inteligência artificial está apenas no início de uma transformação que pode atravessar toda a economia — da infraestrutura e dos semicondutores ao software, e-commerce e serviços digitais.Neste episódio do Stock Pickes, Leonardo Otero, fundador da Arbor Capital, explica como a gestora está pensando e investindo nesse novo ciclo.Ele fala sobre as teses em TSMC, Microsoft e Meta, explica por que considera a Meta um potencial “mega vencedor” da IA e detalha como a empresa pode transformar sua enorme base de usuários, anunciantes e dados em uma vantagem competitiva.Otero também comenta a próxima fase do ciclo de IA, o impacto da tecnologia sobre o mercado de software, tokenização, blockchain e como a Arbor utiliza inteligência artificial internamente para pesquisa e análise de empresas.________________INFOMORNING | A newsletter com tudo o que você precisa para começar o diaReceba informações, análises e recomendações que valem dinheiro diretamente no seu e-mail: https://www.infomoney.com.br/newsletters/

Há exatos 25 anos, em 11 de setembro de 2001, o Ibovespa despencou 9,17% (em um pregão interrompido por circuit breaker) após quatro aviões comerciais terem sido sequestrados pela rede terrorista Al-Qaeda e dois deles terem atingido as duas torres do World Trade Center, em Nova York, que caíram. Milhares de pessoas morreram. O episódio deu início a uma guerra dos EUA contra o líder do grupo terrorista responsável pelos ataques, Bin Laden. Os mercados de ações de Nova York ainda estavam fechados na hora do ataque e nem chegaram a abrir. As negociações nas bolsas americanas só voltaram no dia 17/09, quando o índice Dow Jones caiu 7,13%.Convidados: Luiz Fernando Figueiredo, Presidente do Instituto FEFIG (ex-diretor do BC) Douglas Ramos, operador da Bolsa de Valores de São Paulo (ex-BGC Liquidez)Narração: Anderson FigoEdição: Fábio Teixeira

O mercado de crédito brasileiro atravessa um dos momentos mais desafiadores dos últimos anos. Com juros elevados por um período prolongado, empresas mais endividadas enfrentam pressão sobre o caixa, enquanto casos de recuperação judicial e extrajudicial continuam aparecendo — inclusive entre companhias antes consideradas de maior qualidade.Neste episódio do Stock Pickers, Lucas Collazo recebe Pierre Jadoul, diretor-executivo e gestor responsável pela estratégia de crédito privado da ARX Investimentos, para discutir o cenário atual do crédito no Brasil e os riscos que estão no radar dos gestores.Pierre explica por que o problema das empresas não está apenas no nível dos juros, mas também nas decisões tomadas durante o período de capital barato.Companhias que aceleraram investimentos e aquisições quando a curva longa estava próxima de 7% passaram a conviver com um custo de capital que praticamente dobrou.O episódio também aborda a diferença entre empresas que conseguem atravessar o ciclo de juros altos e aquelas que já estão em uma situação mais delicada, além do impacto da política fiscal sobre a trajetória da inflação e da política monetária. Diante de tudo isso, Pierre conta um pouco de como a ARX vem navegando neste cenário.________________INFOMORNING | A newsletter com tudo o que você precisa para começar o diaReceba informações, análises e recomendações que valem dinheiro diretamente no seu e-mail: https://www.infomoney.com.br/newsletters/

As eleições de 2026 começam a esquentar e, nesta edição especial, Lucas Collazo, apresentador do Stock Pickers, e Marina Verenicz, apresentadora do Mapa de Risco, recebem Lula Guimarães, jornalista, publicitário e um dos principais estrategistas de marketing político do país, para discutir os caminhos da disputa presidencial.A conversa passa pelos principais nomes da corrida, os pontos fortes e frágeis de cada campo político, o impacto das redes sociais, o eleitor indeciso, a disputa dentro da direita e os desafios do PT para ampliar sua comunicação, especialmente entre o eleitorado evangélico.Também entram em pauta os desgastes provocados por escândalos envolvendo os candidatos, as chances de novos nomes ganharem força e o papel de estados decisivos em uma eleição que pode ser definida por uma diferença pequena de votos.Afinal, quem chega mais forte para a disputa? Quais são os maiores riscos de cada campanha? E o que ainda pode mudar o cenário até a eleição?_________________________INFOMORNING | A newsletter com tudo o que você precisa para começar o diaReceba informações, análises e recomendações que valem dinheiro diretamente no seu e-mail: https://www.infomoney.com.br/newsletters/

No novo episódio do AfterMarket, Lucas Collazo recebe Andrew Reider, João Landau e Christian Keleti para um papo direto sobre os principais movimentos que podem definir o mercado brasileiro nos próximos meses.A conversa passa pelo cenário eleitoral de 2026, pelas diferentes leituras dos gestores sobre o Brasil e pelos impactos que uma eventual mudança no ambiente político pode trazer para juros, Bolsa e ativos brasileiros.Landau também comenta sua visão sobre Renan Santos e o MBL, enquanto os gestores discutem as possibilidades de uma virada no cenário político e seus efeitos sobre os investimentos.No cenário internacional, o debate aborda Fed, juros americanos, dólar, inflação, inteligência artificial, commodities, ouro e fluxos globais de capital, além dos riscos que um ambiente de juros mais altos pode representar para mercados emergentes.AfterMarket é o novo programa do Stock Pickers, que traz, todo mês, os principais bastidores de mercado, visões de longo prazo, histórias curiosas e aquelas conversas que normalmente não cabem dentro do pregão!🎙️ Convidado: João Landau (sócio fundador e CIO da gestora Vista Capital)🎧 Apresentação: Lucas Collazo, Andrew Reider (WHG) e Christian Keleti (Alphakey)

Como a tecnologia, os dados e os modelos quantitativos estão transformando a forma de investir?Neste episódio do Stock Pickers, Lucas Collazo conversa com Marcello Paixão, CEO da Bayes Capital Management, sobre a evolução da gestão quantitativa, o uso de tecnologia no mercado financeiro e as novas formas de encontrar oportunidades de investimento.Marcello explica como a Bayes trabalha com diferentes fontes de dados para desenvolver sinais de investimento — indo de preço e balanços até texto, imagem e som — e fala sobre como a inteligência artificial pode ampliar ainda mais esse universo.No mercado brasileiro, Marcello comenta quais fatores e estilos de investimento vêm chamando atenção, incluindo qualidade, dividendos, geração de caixa e crescimento, além de explicar como os modelos da Bayes identificaram oportunidades em setores como construção civil mesmo em um cenário de juros elevados.🎙️ Convidado: Marcello Paixão, co-fundador e gestor da Bayes Capital Management🎧 Apresentação: Lucas Collazo

Neste episódio do Carteiros do Condado, Davi Fontenele recebe Paulo Chi, gestor de crédito estruturado e FIDCs da XP Asset Management, para uma conversa completa sobre FIDCs (Fundos de Investimento em Direitos Creditórios).Com exemplos práticos do mercado, eles explicam o que é um FIDC, como funciona a estrutura, quem são os principais players, quais os riscos envolvidos e por que esse mercado vem crescendo tanto nos últimos anos.Paulo Chi também mostra na prática como analisar um FIDC, quais os tipos de lastro mais comuns, como funciona a hierarquia de cotas (sênior, mezanino e subordinada), e dá exemplos reais de operações que estão rodando no mercado hoje.🎙️ Convidado: Paulo Chi, Augme🎧 Apresentação: Davi Fontenele

ATENÇÃO: ESTE EPISÓDIO ESTÁ COM O ÁUDIO ORIGINAL EM INGLÊS. SE QUISER CONFERIR UMA VERSÃO LEGENDADA EM PORTUGUÊS DA CONVERSA, ASSISTA AO EPISÓDIO EM: https://www.youtube.com/@StockPickersO MERCADO IMOBILIÁRIO DOS EUA PASSOU PELO CHOQUE DE JUROS MAIS PROFUNDO DA HISTÓRIA MODERNA: E AGORA PODE SER A MELHOR OPORTUNIDADE DA DÉCADANeste episódio do Stock Pickers, Lucas Collazo recebe Nicolas Ibanez, da Drake Real Estate Partners, para uma conversa sobre os bastidores do mercado imobiliário americano e as megatendências que estão redesenhando o setor – e que estão vindo para o Brasil.Chileno radicado em Nova York há 16 anos, Nicolas explica os diferentes nichos dentro do investimento imobiliário – e por que as grandes firmas não conseguem capturar onde o dinheiro realmente flui. Ele explica por que o choque de juros de 2022-23 foi o mais rápido e profundo da história moderna do setor, e quais são os novos polos de desenvolvimento nos EUA – se você está pensando em Nova York ou Los Angeles, pode se surpreender!O executivo também abre o jogo sobre a estratégia da Drake: mirar os 90% do mercado que os grandes fundos ignoram e construir parcerias com operadores locais hiperespecializados, que conhecem seus nichos melhor do que ninguém. Nicolas ainda analisa o impacto do reshoring industrial, da demanda por energia, do boom dos data centers e da inteligência artificial no mercado imobiliário, e compartilha perspectivas sinceras para family offices e investidores brasileiros que pensam em diversificar internacionalmente.🎙️ Convidado: Nicolas Ibanez, presidente e co-fundador Drake Real Estate Partners🎧 Apresentação: Lucas Collazo

O NEGÓCIO ERA TER EXCELÊNCIA, SE DIVERTIR E GANHAR DINHEIRO   Neste episódio muito especial de Stock Pickers, Lucas Collazo recebe Luiz Cezar Fernandes, uma das maiores lendas vivas do mercado financeiro brasileiro e um dos fundadores do Garantia e do Pactual, para uma conversa sobre bastidores, histórias pessoais e as operações que marcaram a história do Brasil.   Com uma criação simples, pouco estudo formal e uma capacidade única de enxergar oportunidades e talentos onde ninguém via, Luiz Cezar construiu uma trajetória que passa pela criação de dois dos maiores bancos de investimentos do país, pela relação com nomes como Jorge Paulo Lemann, Beto Sicupira, André Esteves e Paulo Guedes, e por operações que mudaram o mercado e entraram pra história.   Na conversa, ele abre o jogo sobre os erros e acertos nos negócios, o desgaste com parceiros, os diferenciais de quem chegou ao topo vindo de baixo, e os bastidores das famosas festas para mais de mil pessoas. Também fala sobre como contratar, quais características formam um profissional de sucesso, como enxergou a ambição de André Esteves ainda jovem, e o que recomenda a quem sonha em ser banqueiro hoje.   Um episódio sobre mercado, mas também sobre vida, resiliência, excelência e a história de um homem que revolucionou o mercado sendo barbudo, cabeludo, de cachimbo e camisetinha Hering. 🎙️ Convidado: Luiz Cezar Fernandes, fundador dos bancos Garantia e Pactual 🎧 Apresentação: Lucas Collazo 

ONDE ENCONTRAR VALOR NUM MUNDO CADA VEZ MAIS DISRUPTIVO Neste episódio do Stock Pickers, Lucas Collazo recebe Dato Netto, CIO da Tuesday Capital, para uma conversa sobre investimentos, valuation, mercados ilíquidos, inteligência artificial e as estratégias de quem opera dos EUA a Tóquio sem passagem de volta. Um convidado que esteve no episódio 9 de Stock Pickers, em 2019, e retorna agora na edição 336. Com uma carreira que começou nos anos 1990, Dato mergulhou na tesouraria, trabalhou com M&A nos Estados Unidos, participou da venda do Modal para a XP e fez um IPO na última leva de aberturas de capital no Brasil, em 2021. Hoje, à frente da Tuesday Capital, ele busca oportunidades em mercados maduros, com acesso a capital e teses que atravessam fronteiras. Na conversa, Dato fala sobre como encontrar espaço num mercado com o futuro previsivelmente delicado, com volatilidade e disrupção constantes. Ele explica como avalia empresas - inclusive num pedaço de guardanapo, como estrutura investimentos ilíquidos fora do Brasil, onde o acesso a capital é maior, e como traz essas teses para um mercado mais desafiador como o brasileiro. Um papo sobre mercado, mas também sobre olhar para onde ninguém está olhando. 🎙️ Convidado: Dato Netto, CIO da Tuesday Capital 🎧 Apresentação: Lucas Collazo