Episódio n.º 43: César Borja - Os ETFs podem render perto de 0% nos próximos 10 anos, e quase ninguém está a avisar

Neste episódio, Catarina Borja conversa com Valter Santos, contabilista certificado e investidor a retalho, sobre a fiscalidade dos investimentos em Portugal.O episódio aborda a decisão de investir a título individual ou através de empresa, as alterações de 2025 à tributação de mais-valias conforme o período de detenção, o englobamento de dividendos e quando compensa fazê-lo, e as limitações reais dos PPR como instrumento de poupança fiscal.A conversa inclui ainda um olhar prático sobre o planeamento fiscal ao longo do ano, para que o investidor conservador não seja apanhado de surpresa em maio e junho.Evite pagar imposto a mais 👇 Ebook - IRS sem supresas 2026: https://links.investidorprudente.com/IRS_sem_surpresa 

Neste episódio, Catarina Borja conversa com o filho mais velho, Lucas, que investe há mais de cinco anos e desenvolveu desde cedo uma abordagem disciplinada ao mercado de ações.A conversa explora como se forma a mentalidade de um investidor jovem: a relação entre poupança, seleção de empresas e gestão emocional das perdas. Lucas partilha como convenceu os irmãos mais novos a começar a poupar e investir, e reflete sobre o que aprendeu com os erros.Um episódio útil para quem acompanha de perto jovens que estão a dar os primeiros passos no investimento.

Neste episódio, Catarina Borja conversa com a sua filha Leonor Borja, 19 anos, estudante de Finanças no ISEG e investidora desde os 18. A conversa percorre o início do percurso de investimento da Leonor, a influência da família, a escolha da universidade e os primeiros erros reais com dinheiro investido.Leonor fala com clareza sobre a gestão emocional das oscilações, o erro de vender, por impulso, uma ação que tinha quadruplicado, e a razão pela qual acredita que começar com pouco é a melhor preparação para investir a longo prazo. Um episódio próximo e honesto, útil para quem está nos primeiros passos.

Toda a gente em Portugal descobriu os ETFs ao mesmo tempo.Compra automática todos os meses, retorno médio do mercado, zero preocupações.Mas e se a próxima década não se parecer nada com a última? Neste episódio recebo o César Borja, agora autor publicado com o livro "Rico em Ações", para uma conversa franca sobre o que aí pode vir.O César explica por que considera o mercado sobrevalorizado, com as 7 maiores empresas a pesarem 39% do índice e com valorizações de IA que lhe lembram a bolha das dotcom de 2000. Conta o jantar em 1999 que antecipou a queda de 83% no Nasdaq, e porque é que acha que os reformados que só têm ETFs podem ser os primeiros a vender quando o mercado virar.Falamos também do outro lado: porque é que ele prefere ser dono de partes de empresas a deter uma média ponderada, como tem hoje 30% a 40% da carteira em cash à espera de oportunidades, e qual a parte do livro que considera mais importante de todas.Uma conversa para quem investe, ou está prestes a começar, e quer perceber o que está mesmo por trás do produto que toda a gente recomenda.

Nesta segunda parte da conversa com o Sérgio Rodrigues, refletimos sobre a forma como muitas pessoas olham para o dinheiro, para as suas finanças pessoais e para aquilo que consideram “falta de oportunidades”.Falamos sobre a importância da consciência financeira e pessoal no dia a dia, e sobre como a vida acaba por ser o resultado acumulado das decisões que vamos tomando ao longo do tempo.Pelo meio, exploramos a ideia de que, muitas vezes, o problema não é a ausência de recursos, mas sim a forma como olhamos para o que já temos - incluindo património e ativos que podem não estar a ser valorizados da melhor forma.Uma conversa sobre prioridades, arrependimentos, perceção de riqueza e a importância de viver de forma mais consciente com as escolhas que fazemos.🎧 Um episódio para refletir sobre dinheiro, mentalidade e a forma como interpretamos as nossas próprias oportunidades.

Neste episódio conversamos com Sérgio Rodrigues, um repetente neste podcast, sobre a forma como os portugueses lidam com dinheiro, investimento e literacia financeira - e porque é que falar de finanças continua, para muitas famílias, a ser quase um tabu.Falamos sobre a evolução da educação financeira em Portugal, o crescimento dos criadores de conteúdo e o impacto das redes sociais na forma como as novas gerações olham para o dinheiro, poupança e investimento. Pelo meio, abordamos ETFs, dividendos, crédito habitação, amortizações e seguros de vida, bem como o equilíbrio entre investir dinheiro e investir em conhecimento.🎧 Uma conversa sobre mentalidade financeira, decisões conscientes e a influência da cultura e da família na relação que cada pessoa tem com o dinheiro.

Neste episódio conversamos com Sofia Xavier, especialista em consultoria fiscal, sobre os desafios que pequenas e médias empresas enfrentam em Portugal.Falamos sobre literacia financeira e fiscal, burocracia, o papel dos contabilistas versus consultores fiscais e os erros mais comuns que impedem muitas empresas de crescer.Uma conversa sobre impostos, mentalidade empresarial, crescimento e a dificuldade que muitos empresários têm em separar as finanças da empresa da vida pessoal.Pelo meio, discutimos também investimentos, ETFs, perfil de risco e a forma como a falta - ou o excesso - de informação influencia as decisões financeiras das pessoas.🎧 Um episódio para empresários, investidores e para todos aqueles que sentem que gerir uma empresa em Portugal é muito mais do que apenas trabalhar.

O Investidores Como Nós está de volta - agora com vídeo, novas conversas e uma visão mais abrangente sobre aquilo que significa investir.Ao longo desta nova temporada, vamos continuar a falar de ações e mercados, mas também de negócios, imobiliário, saúde, mentalidade e decisões de vida.Porque investir não é apenas colocar dinheiro num ativo. É também investir em ideias, em tempo, em relações e na construção de futuro.Um episódio mais pessoal sobre a evolução do podcast, os desafios das temporadas anteriores e a vontade de criar conversas mais próximas, mais humanas e mais reais.🎧 Para quem acredita que o investimento começa muito antes do dinheiro.

Voltamos a conversar com o Artur, analista júnior do Borja on Stocks, um ano depois da sua primeira participação no podcast.Falamos sobre o que mudou na análise de ações, o foco crescente na saúde atual das empresas, as dificuldades em analisar empresas europeias e portuguesas e as oportunidades que surgem onde há menos informação e menos analistas a acompanhar.Uma conversa sobre processos, ineficiências de mercado, concentração de portfólio e o crescimento de um analista quando o volume de informação aumenta - mas o tempo continua a ser finito.🎧 Um episódio para quem quer perceber como se analisa uma empresa para lá das previsões e do ruído.

No novo episódio do Investidores Como Nós, conversamos com o António Presa, investidor desde o final dos anos 90, com um percurso marcado pela aprendizagem, pelos erros e pela evolução do método.Falamos do início na análise técnica, da transição para a análise fundamental, da importância de investir com dinheiro próprio, da gestão emocional dos altos e baixos do mercado e do valor do acompanhamento contínuo das empresas.O António partilha também o seu processo atual: leitura de análises, acompanhamento atento, uso pontual da análise técnica para pontos de entrada e uma abordagem focada no longo prazo.Uma conversa sobre investir sem pressa, fugir à lógica do “jogo” e tratar o mercado de ações como aquilo que ele é: participação em empresas reais, com pessoas reais e resultados reais.🎧 Um episódio para quem acredita que investir é um processo - não uma aposta.