#106: Treinta años en Private Equity: aprendizajes de Maite Ballester

Charla con Maite Ballester, referente del private equity en España. Ha sido directora general de 3i en España, presidenta de ASCRI (Asociación Española de Capital Riesgo) y hoy socia fundadora de Nexxus Iberia. Con más de 30 años de trayectoria, Maite comparte cómo se estructura un fondo de private equity, qué diferencia a los equipos ganadores, cómo se ha enfrentado a diferentes crisis económicas y qué errores evitar en inversión y gestión empresarial. También hablamos de liderazgo femenino, gobernanza y su experiencia como consejera en grandes empresas. En este episodio comentamos, entre otras cosas:Qué es el private equity y cómo funciona desde dentro Cómo se estructura un fondo de private equity exitoso La evolución del capital riesgo en España y Europa Errores comunes en inversión y gestión de empresas Cómo liderar equipos en contextos de crisis- Descubre MyPortfolio, la nueva herramienta gratuita de gestión de carteras de Rankia: http://myportfolio.rankia.com/- Si estás buscando Hipoteca, en Rankia Hipotecas te ayudamos a encontrar la mejor opción: https://www.rankia.com/hipotecasIndice de temas0:00:00 - Introducción0:01:55 - Inicios en el mundo financiero0:05:15 - Formación en Estados Unidos0:11:05 - Inicios profesionales y disciplina financiera0:17:53 - Aprendizajes de la Consultoría Estratégica0:20:41 - Conciliación trabajo y vida familiar0:22:09 - Entrada en el Private Equity con 3i0:24:48 - Ser Mujer en un sector dominado por hombres0:27:32 - La Evolución del Private Equity en España0:36:37 - La Crisis Financiera de 20080:38:34 - El mito de la "Resiliencia"0:41:47 - Liderando en tiempos de crisis (ASCRI)0:49:25 - Transición tras la salida de 3i0:52:21 - La experiencia como Consejera independiente0:54:54 - Nexus Iberia0:59:09 - Enfrentando la crisis de la pandemia1:05:07 - La crisis de 20221:12:25 - Estrategia de Inversión de Nexus Iberia1:19:10 - La importancia del "sentido de urgencia"1:20:30 - Transformación tecnológica en las Pymes1:22:24 - Patrones de éxito en operaciones de Private Equity1:37:25 - Private Equity vs. empresas cotizadas1:44:20 - ¿Es opaco el Private Equity?2:04:00 - Cartera de inversión personal2:10:06 - Agilidad en las recuperaciones de crisis2:12:02 - Aprendizajes de las Meditaciones de Marco AurelioMás info con enlaces a los contenidos comentados en mi blog en Rankia:https://www.rankia.com/blog/such/6972869-106-treinta-anos-private-equity-aprendizajes-maite-ballester

En este episodio charlo con Rafael Peña Gorospe, socio fundador de Olea Gestión y veterano de la industria con más de tres décadas de experiencia. Antes de lanzar su proyecto actual, Rafael dirigió inversiones en Banco Central Hispano (hoy Santander), gestionó carteras en Tressis y creó uno de los primeros fondos verdaderamente multiactivo de España. En nuestra conversación desgranamos los aprendizajes obtenidos en su larga experiencia en la industria de inversión, la filosofía detrás de la gestión de Olea Neutral, cómo gestionar riesgos, ciclos de mercado y la importancia de mantener la convicción cuando la volatilidad se dispara.- Descubre MyPortfolio, la nueva herramienta de gestión de carteras de Rankia aquí: http://myportfolio.rankia.com/- Si estás buscando hipoteca o cambiar la que tienes, en Rankia Hipotecas te asesoramos de forma gratuita: https://www.rankia.com/hipotecasTEMAS0:00 Introducción1:50 Etapa bancaria en los años 906:40 Primeras inversiones16:00 Salto al emprendimiento31:01 Crisis de 2008 y primeras lecciones36:45 Entrada de Hernán Cortés como socio gestor43:22 Dinámica diaria de gestión del fondo45:50 Mandato y objetivo del fondo Olea Neutral49:02 Diferencias con fondos mixtos tradicionales53:59 Gestión activa vs indexación1:04:42 El peor año (2011) y sus enseñanzas1:09:38 Entorno macro: ¿hay alternativa al dólar?1:20:00 Planificación patrimonial a largo plazo1:36:55 Fondos de autor y sus diferencias con fondos bancarios01:42:06 La creciente deuda pública y categorías dentro de la renta fija01:55:10 Lecturas recomendadas01:58:18 Concentración de opinión de los medios de comunicación financierosMás info con enlaces a los contenidos comentados en mi blog en Rankia:https://www.rankia.com/blog/such/6938437-105-banca-olea-gestion-aprendizajes-invirtiendo-rafa-pena

En este episodio charlo con Pedro Escudero, promesa del tenis y hoy CEO de DOMA Perpetual Capital Management. Repasamos su viaje desde las pistas hasta Wall Street, donde vivió el 11-S y la crisis de 2008 en empresas como Lehman, JP Morgan, Deutsche Bank y Citigroup. Las enseñanzas de Charlie Munger han moldeado su filosofía, buscando minimizar errores no forzados y vigilar e invertir en un numero limitado de empresas extraordinarias. Una conversación apasionante sobre carácter, disciplina y la importancia de una mentalidad de largo plazo.- Descubre MyPortfolio, la nueva herramienta de gestión de carteras de Rankia aquí: http://myportfolio.rankia.com/- Si estás buscando hipoteca o cambiar la que tienes, en Rankia Hipotecas te asesoramos de forma gratuita: https://www.rankia.com/hipotecasTEMAS00:00:00 - Introducción00:01:45 - De tenista profesional a trabajar en Wall Street00:08:40 - El mapa hacia la independencia financiera00:11:07 - Disciplina y sacrificio extremo en la universidad00:19:52 - La "maldición" de los deportistas de élite y ganadores de lotería00:24:41 - El relato en primera persona del 11-S00:32:16 - La pasión como motor más allá del dinero00:34:57 - La felicidad, la familia y el legado00:40:15 - El secreto del éxito: "Focus"00:46:33 - Charlie Munger como referente00:57:47 - Trayectoria en Wall Street: Lehman, City y JP Morgan01:02:08 - La crisis de 2008: ¿Se veía venir?01:14:15 - La decisión de montar su propio fondo de inversión01:30:25 - El reto de levantar capital: 99 "no" para un "sí"01:42:36 - Anticipar grandes riesgos: La pandemia de 2020 y la subida de tipos de 202201:47:00 - Estrategia de inversión: Macro y micro01:53:40 - Lo que está barato hoy01:59:00 - Riesgo sistémico y riesgo moral02:14:00 - Cómo selecciona empresas invertibles02:25:52 - La importancia de la concentración en la cartera02:30:35 - Las barreras de entrada en comercialización de fondos de inversión02:40:11 - Encontrar oportunidades de inversión02:46:00 - Cartera personal02:55:15 - Lecturas recomendadas 02:59:35 - La importancia de saberse vender03:01:25 - Humildad y devolver a la sociedad para crear nuevas oportunidadesMás info con enlaces a los contenidos comentados en mi blog en Rankia:https://www.rankia.com/blog/such/6893052-104-tenis-elite-financiera-pedro-escudero

En este episodio charlo con Alejandro Martínez Fuster, socio fundador de Efe&Ene, un Multifamily Office que asesora en inversiones financieras, empresariales e inmobiliarias con más de 20 años de trayectoria. Además, han lanzado un fondo de inversión asesorado ATMOS Global FI.Alejandro comparte su recorrido inversor desde sus inicios en la universidad hasta la creación de su propia empresa y su posterior desarrollo. Repasamos las grandes crisis que ha vivido como inversor, extrayendo valiosos aprendizajes de cada una. Hablamos de su filosofía de inversión, la importancia de la metodología para controlar las emociones, la gestión de carteras y el rol del apalancamiento, así como la estructura de su cartera de inversiones. Finalmente, hablamos de las claves para construir un patrimonio familiar a largo plazo.- Descubre MyPortfolio, la nueva herramienta de gestión de carteras de Rankia: http://myportfolio.rankia.com- Si estás buscando hipoteca o cambiar la que tienes, en Rankia Hipotecas te asesoramos de forma gratuita: TEMAS00:57 El flechazo con los mercados financieros 03:36 Primera experiencia profesional en AB Asesores 5:28 Las primeras crisis: la burbuja puntocom y el 11S 12:35 Aprendizajes en AB Asesores y Morgan Stanley 15:34 ¿Por qué en España cuesta pagar por asesoramiento financiero? 24:45 La decisión de emprender con Efe&Ene 27:09 ¿Cómo construir una cartera de clientes desde cero? 39:54 Ciclos económicos y espirales58:02 Steve Peters y cómo gestionar las emociones y el pánico en los mercados 01:11:00 La pandemia y el lanzamiento del fondo Atmos Global 01:14:20 El dólar y China01:22:00 Endeudarse e inflación 01:40:00 Cartera personal01:49:39 Las claves para construir un patrimonio familiar a largo plazo 02:13:40 Lecturas recomendadasEnlace a todos los contenidos comentados en mi blog en Rankia:https://www.rankia.com/blog/such/6871954-103-como-construir-patrimonio-alejandro-martinez-fuster

En este episodio converso con César Sala, ingeniero de caminos y MBA por el IESE. Tras arrancar su carrera en Ferrovial, fundó su propia constructora y jugó un papel importante en la modernización de las infraestructuras españolas. Paralelamente, ha dedicado casi cuatro décadas a invertir en los mercados, experiencia que hoy canaliza como CEO y presidente de Tesys Activos Financieros EAF.César repasa los grandes hitos económicos de España: el boom de la obra civil tras la entrada en la CEE, la euforia de los 90 y el frenazo abrupto de 2010 que paralizó los proyectos públicos. Pero su historia va más allá de la ingeniería: nos lleva desde el crash del 87 hasta su encuentro con Paramés, la creación de su family office y el lanzamiento de Tesys. Una charla llena de aprendizajes sobre emprendimiento, asumir riesgos, practicar el pensamiento crítico, tener una visión a largo plazo y la importancia de “cultivar nuestro jardín".Apoya este podcast conociendo a su patrocinador:EBN Banco: Su supermercado de fondos de inversión te permite acceder siempre a la clase más barata, ahorrando de media más de un 30% en comisiones. ¿Cómo lo consiguen? Ofreciendo la clase limpia del fondo de inversión, que es la clase que no tiene retrocesiones. Si un fondo no tiene clase limpia, ofrecen la clase más barata y te devuelven toda la comisión de retrocesión. Así, tu rentabilidad a lo largo del tiempo crece sin costes innecesarios.Indice de temas0:00:00 Introducción0:01:15 Primeros pasos en inversión y finanzas 0:04:19 Motivación inicial para invertir en acciones0:09:38 Experiencia formativa en Ferrovial0:10:48 Decisión de emprender y fundación de CIOPSA0:15:03 Elementos clave de la cultura empresarial 0:28:16 MBA en el IESE y cómo lo compaginó0:39:20 Impacto de la crisis de 20100:44:16 Claves para superar la crisis 0:48:14 Desafío por el cambio regulatorio en renovables (2013)0:54:01 Creación de Nafte (gasolineras automatizadas)1:07:25 Reencuentro con la inversión: Descubrimiento de Paramés 1:14:21 Cómo vivió la crisis de 2008 como inversor en Bestinver1:16:06 Salida de Bestinver y seguimiento a gestores (Iván Martín, AzValor)1:24:22 Competencia entre banca y gestoras independientes1:31:00 Nacimiento de Tesys: inversiones del family office1:40:05 Lanzamiento del fondo Tesys Internacional 1:49:53 Filosofía de inversión de Tesys (grandes compañías de calidad/crecimiento)2:10:04 Importancia de la austeridad en la gestión 2:14:59 Cartera actual de César2:21:01 Visión sobre la Cartera Permanente y otros activos (oro, Bitcoin)2:30:10 Recomendaciones de lecturasMás info con enlaces a los contenidos comentados en mi blog en Rankia:https://www.rankia.com/blog/such/6828282-102-emprendedor-inversor-historia-exito-cesar-sala-tesys

En este episodio charlo con Juan Gómez Bada, CEO y director de inversiones de Avantage Capital EAFI, en un momento especialmente delicado para los mercados: el regreso de los aranceles de Trump y un clima de gran incertidumbre que afecta a inversores de todo el mundo. Desde su enfoque empresarial, Juan explica cómo interpreta estos movimientos geopolíticos, por qué no cambia su estrategia de inversión por motivos macro y qué oportunidades emergen cuando todo parece temblar. A continuación vamos a sus orígenes y amplia trayectoria como inversor profesional. Juan asesora los fondos Avantage Fund, Avantage Pure Equity y Avantage Fund Plan de Pensiones. Fue gestor de fondos de inversión en Popular Gestión y posteriormente fue responsable de la gestión de la cartera propia del grupo Banco Popular hasta 2014 cuando lanzó su propio proyecto. Es licenciado en administración y dirección de empresas por CUNEF y Executive MBA por el IE Business School.Apoya este podcast conociendo a su patrocinador:EBN Banco: Su supermercado de fondos de inversión te permite acceder siempre a la clase más barata, ahorrando de media más de un 30% en comisiones. ¿Cómo lo consiguen? Ofreciendo la clase limpia del fondo de inversión, que es la clase que no tiene retrocesiones. Si un fondo no tiene clase limpia, ofrecen la clase más barata y te devuelven toda la comisión de retrocesión. Así, tu rentabilidad a lo largo del tiempo crece sin costes innecesarios.Indice de temas0:01:00 - Introducción0:01:54 - Gestión de la incertidumbre reciente (Aranceles USA)0:08:16 - Relevancia del entorno macro vs. micro en la inversión0:10:43 - Tesla: Impacto macro y político0:26:04 - Competencia china (BYD) y foso defensivo de Tesla0:28:33 - Inicios en la inversión0:37:53 - Experiencia universitaria: Juego de bolsa0:41:11 - Evolución de la filosofía de inversión (Largo plazo)0:46:36 - Evolución de la valoración de empresas0:50:20 - Criterios de inversión de Avantage0:58:26 - Caso Grifols: Conflicto de interés1:03:35 - Criterios de valoración de empresas1:08:30 - Opcionalidad en Tesla1:10:54 - Diversificación de la cartera 1:13:59 - Visión sobre Hedge Funds, FIL e Indexación1:23:11 - Comisiones en los fondos de inversión1:28:00 - Crítica a las comisiones de éxito1:32:12 - Persistencia de resultados en la gestión activa1:40:30 - Experiencia en el Banco Popular.1:43:16 - Vivencia de crisis económicas (2008, 2012, pandemia)1:48:15 - Análisis de la caída del Banco Popular1:57:10 - La importancia del liderazgo en la empresas y gobiernos2:01:31 - Cartera personal de inversiones2:11:47 - Recomendaciones de lecturaMás información con enlaces a los contenidos comentados en el blog de Juan Such:https://www.rankia.com/blog/such/6799323-101-invertir-tiempos-incertidumbre-juan-gomez-bada-avantage

En este episodio 100 del podcast rendimos homenaje a Edward O. Thorp, un matemático e inversor pionero en la teoría de la probabilidad aplicada a ganar dinero. Thorp ha dejado una huella imborrable en disciplinas tan diversas como los juegos de azar y las finanzas cuantitativas. Su enfoque holístico, basado en identificar ventajas estadísticas, gestionar rigurosamente el riesgo y optimizar decisiones bajo incertidumbre, ofrece lecciones esenciales para los inversores a largo plazo. Para profundizar en la figura de Thorp, cuento nuevamente con la participación del destacado matemático, físico y trader Ricardo Pérez-Marco. Ricardo ha participado ya en 8 episodios previos del podcast, desde su episodio inicial 32. En el episodio seguimos el hilo conductor de la magnífica autobiografía de Thorp, "A Man for All Markets", y discutimos cómo sus métodos matemáticos han influido en las estrategias de inversión cuantitativas modernas. Además, profundizamos en las aplicaciones del criterio de Kelly, su relación con Warren Buffett, la detección temprana del fraude de Madoff y las conexiones entre las matemáticas, los juegos de azar y las finanzas.Apoya este podcast conociendo a los patrocinadores:EBN Banco: Su supermercado de fondos de inversión te permite acceder siempre a la clase más barata, ahorrando de media más de un 30% en comisiones. ¿Cómo lo consiguen? Ofreciendo la clase limpia del fondo de inversión, que es la clase que no tiene retrocesiones. Si un fondo no tiene clase limpia, ofrecen la clase más barata y te devuelven toda la comisión de retrocesión. Así, tu rentabilidad a lo largo del tiempo crece sin costes innecesarios. Crescenta es la plataforma digital española que está revolucionando el acceso a la inversión en fondos de capital privado. Su misión es democratizar esta oportunidad, permitiendo a inversores minoristas y profesionales acceder a compañías no cotizadas en Bolsa. Gracias a Crescenta, ahora puedes invertir en fondos exclusivos que antes solo estaban disponibles para grandes patrimonios, diversificando tu cartera con un horizonte a más largo plazo. Si quieres saber más sobre cómo el capital privado puede formar parte de tu estrategia de inversión escucha mi charla con Eduardo Navarro, presidente de Crescenta, en el episodio 92 de este podcast.  Disclaimer: Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.TEMAS0:00:00 - Introducción0:03:12 - El libro "A Man for All Markets" y filosofía de vida equilibrada0:08:07 - Formación académica y aplicación de matemáticas al Blackjack0:12:27 - "Beat the Dealer" y su impacto en los casinos0:19:21 - Transición de estrategias de gambling a mercados financieros0:22:42 - Colaboración con Shannon en estrategias para la ruleta0:25:21 - Fundamentos del criterio de Kelly y su aplicación0:29:25 - Evitar el riesgo de ruina y manejo del capital0:35:00 - Thorp como precursor de los inversores cuantitativos0:58:22 - Encuentro con Warren Buffett e influencias mutuas1:05:00 - Inversión en Berkshire Hathaway1:11:08 - Anticipación a la fórmula de Black-Scholes1:15:40 - Éxito del fondo de inversión: 20% anual durante décadas1:18:10 - Impacto de modelos matemáticos en los mercados1:23:24 - Problemas del VaR y peligros del apalancamiento1:26:51 - Limitaciones de las distribuciones normales en finanzas1:29:42 - La regla del 37% para seleccionar una persona1:38:41 - La regla del 72 para entender cómo impacta el interés compuesto1:57:47 - Descubrimiento del fraude de Madoff en 1981 (17 años antes)2:05:46 - Defensa de la indexación para inversores comunes2:07:05 - Enfoque holístico: finanzas, tiempo de calidad y salud2:09:11 - Educación autodidacta e independencia de criterio2:16:50 - Discusión sobre el mercado de oro y la falta de transparencia2:22:30 - Recomendaciones finales Más info con enlaces a los contenidos comentados en el blog de Juan Such:https://www.rankia.com/blog/such/6769556-100-ed-thorp-blackjack-wall-street-ricardo-perez-marco

En este episodio charlo con Rafael Ortega, gestor de fondos de inversión en Andbank Wealth Management. Ingeniero Industrial y Licenciado en Administración y Dirección de Empresas, Rafa está al frente de vehículos de inversión como River Patrimonio, River Global y MyInvestor Cartera Permanente.  Uno de los pilares de su enfoque es la estrategia de Cartera Permanente, que equilibra cuatro activos para resistir cualquier entorno económico (Acciones para la expansión, Bonos para la deflación, Oro para la inflación y Efectivo para las crisis). Además, ha introducido en su gestión el innovador concepto de Return Stacking. Apoya este podcast conociendo a los patrocinadores: Freedom24 es un broker regulado que te permite con su Cuenta D mediante swap de valores tener tus fondos disponibles en cualquier momento y al mismo tiempo hacerlos crecer. ¿Qué hace especial este producto? Ofrece retornos dinámicos de un 2,6% anual en euros o un 4,3% en dólares con devengos diarios. Si prefieres colocar tus fondos a plazo puedes elegir la colocación de fondos a 3, 6 o 12 meses, con retornos atractivos de hasta un 4,3% anual en euros o un 7,6% en dólares. Disclaimer: La Cuenta D mediante Swap de Valores y las Colocaciones de Fondos a Largo Plazo mediante Swap de Valores de Freedom24 son inversiones en swaps OTC y pueden no ser adecuadas para todos los inversores. Estos productos no son un servicio bancario y no están relacionados con un depósito bancario ni con una cuenta bancaria. La capacidad de proporcionar acceso a un instrumento financiero específico está sujeta a una prueba de idoneidad. Las tasas mencionadas corresponden a la fecha de publicación de este contenido y pueden cambiar en el futuro basadas en EURIBOR/SOFR. Invertir conlleva riesgos. Las proyecciones y resultados pasados no son indicadores fiables de rendimientos futuros. Es esencial realizar tu propio análisis antes de tomar cualquier decisión de inversión.Crescenta es la plataforma digital española que está revolucionando el acceso a la inversión en fondos de capital privado. Su misión es democratizar esta oportunidad, permitiendo a inversores minoristas y profesionales acceder a compañías no cotizadas en Bolsa. Gracias a Crescenta, ahora puedes invertir en fondos exclusivos que antes solo estaban disponibles para grandes patrimonios, diversificando tu cartera con un horizonte a más largo plazo. Si quieres saber más sobre cómo el capital privado puede formar parte de tu estrategia de inversión, te recomiendo escuchar mi charla con Eduardo Navarro, presidente y cofundador de Crescenta, en el episodio 92 de este podcast.Disclaimer: Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.Indice de Temas0:00 Introducción 1:41 Inicios en el mundo de la inversión6:30 Crisis empresarial familiar 10:00 Cómo las crisis económicas y experiencias personales moldean la mentalidad inversora.14:20 Estrategia de cartera permanente 19:00 Fundación del primer fondo de inversión y la importancia del timing36:24 El poder de las palabras y la comunicación55:40 La Cartera permanente de Harry Browne1:21:30 Oro y Bitcoin1:40:25 Cartera personal del gestor 2:03:00 Return Stacking: nuevo enfoque de inversión2:10:25 Lecciones aprendidas y errores como inversor2:15:00 Inteligencia artificial en la inversión2:17:00 Recomendaciones de librosMás información con enlaces a los contenidos comentados en mi blog en Rankia:https://www.rankia.com/blog/such/6731452-99-estrategia-inversion-todo-terreno-rafael-ortega

Charla con Álvaro Guzmán de Lázaro, CEO y codirector de inversiones de Azvalor, uno de las principales gestoras value. Repasamos sus aprendizajes como analista y gestor durante casi 30 años y los cambios que ha experimentado su proceso de inversión.Apoya este podcast conociendo a los patrocinadores: CRESCENTA es la plataforma digital española que está revolucionando el acceso a la inversión en fondos de capital privado. Su misión es democratizar esta oportunidad, permitiendo a inversores minoristas y profesionales acceder a compañías no cotizadas en Bolsa. Gracias a Crescenta, ahora puedes invertir en fondos exclusivos que antes solo estaban disponibles para grandes patrimonios, diversificando tu cartera con un horizonte a más largo plazo. Si quieres saber más sobre cómo el capital privado puede formar parte de tu estrategia de inversión, te recomiendo escuchar mi charla con Eduardo Navarro, presidente y cofundador de Crescenta, en el episodio 92 de este podcast.✅ Conoce más sobre Crescenta aquí: https://www.rankia.com/redirections/150706EBN BANCO Su supermercado de fondos de inversión te permite acceder siempre a la clase más barata, ahorrando de media más de un 30% en comisiones. ¿Cómo lo consiguen? Ofreciendo la clase limpia del fondo de inversión, que es la clase que no tiene retrocesiones. Si un fondo no tiene clase limpia, ofrecen la clase más barata y te devuelven toda la comisión de retrocesión. Así, tu rentabilidad a lo largo del tiempo crece sin costes innecesarios. ✅ Conoce más sobre EBN Banco aquí: http://go.rankia.com/valoramos-su-cartera-podcast-jsÍNDICE DE TEMASIntroducciónCurso de Taleb en NYDe Bestinver a Azvalor: aprendizajes y cambios en los procesosEstrategia “barbell”Proceso de inversión en valor actualGestores con experiencia versus jóvenesDecisiones de inversión colegiadasInvertir grandes volúmenes de patrimonioFondos de Inversión LibreGestión indexada Falsificar hipótesis: El caso de Meta y Consol EnergyHumildad intelectualEl hombre del espejo de Bill GrossPotenciales de revalorizaciónUso de la Inteligencia ArtificialMotivación para seguir gestionando dinero a largo plazoMás info con enlaces a los contenidos comentados en mi blog en Rankia:https://www.rankia.com/blog/such/6695979-98-proceso-inversion-valor-alvaro-guzman-azvalor📑 Suscríbete a mi Blog en Rankia para conocer todas las novedades: https://www.rankia.com/blog/such📌 Disclaimer:Crescenta te informa que tengas en cuenta que rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Aquí más información: https://www.rankia.com/redirections/150745

En este episodio rendimos homenaje a la vida y la obra de Charlie Munger (1924 - 2023) en el primer aniversario de su fallecimiento. Y lo hago junto a Pablo Martínez Bernal, con quien ya grabé los episodios 6 y 7 del podcast en octubre 2019. Pablo es Head of Sales para Iberia de la gestora francesa Amiral Gestión y fue uno de los primeros en difundir la figura de Munger en español. En la charla revisamos la gran influencia de Munger en Warren Buffett, su estoicismo, la inspiración de Benjamin Franklin, el peligro del apalancamiento, la importancia de la vía negativa, el poder de los incentivos y la importancia de la integridad y la reputación, entre otros muchos temas. Además, Pablo comparte sus experiencias personales asistiendo a las juntas de Berkshire Hathaway en Omaha. Un episodio esencial para quienes deseen comprender el pensamiento multidisciplinar de Charlie Munger y las claves para aplicar su sabiduría a la inversión actual.Apoya este podcast visitando a los patrocinadores:Interactive Brokers: Un broker con acceso a mercados de todo el mundo.Indexa Capital: Ahorra comisiones dándote de alta con mi código.EVO Cuenta InteligenteTemas0:00 Introducción1:07 Actualización de los 5 últimos años desde que grabé con Pablo7:27 La importancia de la apertura intelectual13:31 El arquitecto de Berkshire Hathaway19:39 Efecto bola de nieve en la inversión20:46 Costes de las decisiones emocionales25:33 Charlie Munger el polímata 28:00 Estoicismo en la vida de Munger30:35 Influencia de Benjamin Franklin39:28 Munger como inversor42:40 Importancia de los ingresos escalables48:24 Riesgos del apalancamiento en la inversión55:10 Relación entre Munger y Buffett57:14 Tolerancia al error y Opcionalidad 59:30 Invertir los problemas y cómo evitar el fracaso1:02:50 Modelos mentales para la toma de decisiones1:04:07 El poder de los incentivos1:10:05 Importancia de la integridad y reputación 1:15:50 Visión a largo plazo versus ganancias a corto plazo1:17:15 Merecerte la rentabilidad aceptando la volatilidad de precios1:20:35 Generosidad de Munger1:23:29 Escuela Austriaca de economía1:27:30 Visiones sobre el Oro1:34:20 Importancia de la curiosidad intelectual permanente1:43:13 Las reuniones de accionistas de Berkshire en Omaha1:59:00 El difícil equilibrio entre la vida profesional y familiar2:05:40 Libros recomendados sobre Munger2:10:52 Aprender inglés es claveMás info con enlaces a los contenidos comentados en mi blog en Rankia:https://www.rankia.com/blog/such/6631880-97-charlie-munger-legado-inversor-polimata-pablo-martinez-bernal