Aflevering 12: Illiquiditeit

Waarderingen van traditionele beleggingscategorieën staan op historische hoogtes. Beleggers zijn daarom op zoek naar alternatieve rendementsbronnen. Een goede optie hiervoor zijn hedge funds. Deze categorie is echter door governance vereisten niet voor elke belegger uitvoerbaar. De opkomst van alternative beta zorgt er echter voor dat beleggers met lagere governance capaciteit toch hedge fund achtige rendementen kunnen toevoegen aan de beleggingsportefeuille.

De wereld om ons heen verandert continu. Een rigide beleggingsstrategie kan daardoor tot suboptimale resultaten leiden. Daarom zijn wij van mening dat een dynamische beleggingsstrategie waarde kan toevoegen. In deze aflevering spreekt Jacco Heemskerk met Mart Reinders over wat we precies verstaan onder dynamisch beleggen, waarom wij hier voorstander van zijn en hoe we dit in de praktijk brengen.

Marnix Koster spreekt in deze aflevering met Jacco Heemskerk over portefeuilleconstructie. Daarbij wordt aandacht besteed aan het nut en de noodzaak van het goed in kaart brengen van het brede beleggingsuniversum, waarbij eveneens de koppeling wordt gelegd met de fondsdoelstelling en investment beliefs. Dit leidt tot robuustere portefeuilles.

Beleggen in niet beursgenoteerde instrumenten stelt eisen aan de inrichting van de organisatie, met vereisten voor kennis en ervaring. Maar, waar beursgenoteerde schuldinstrumenten duur zijn, is de vergoeding voor private instrumenten hoger. Door diversificatie is de portefeuille beter bestand tegen schokken en bieden private markten daarnaast ook mogelijkheden voor verduurzaming, het stellen van eisen, en het in gesprek blijven met ondernemingen. Martijn Vet, Investment Consultant bij Willis Towers Watson, vertelt hier meer over.

Goed Pensioenfondsbestuur staat hoog op de agenda van de sector, een voorbeeld hiervan is de introductie van investment cases. Jacco Heemskerk gaat in gesprek met Adrian Rijken, Consultant bij Willis Towers Watson Investment over hoe Investment Cases bijdragen aan countervailing power voor Pensioenfondsbesturen, ondersteunend zijn in het besluitprocess en zich verhouden ten opzichten van kaderstellingen en ALM-studies.

Beleggen in China biedt naast uitdagingen, ook zeker aantrekkelijke kansen. Jacco Heemskerk gaat in gesprek met Bob Crans, Consultant bij Willis Towers Watson Investment over waarom juist nu het moment is om in actie te komen en een actieve aanpak hierbij de voorkeur heeft.

Pensioenbeleggers worden zich steeds bewuster van de voordelen van duurzaam beleggen, maar ook de risico's die ontstaan als er niets aan wordt gedaan. Het is in veel gevallen niet vanzelfsprekend hoe concreet actie moet worden ondernomen. Willis Towers Watson heeft hier een heldere blik op, zo bespreekt Jacco Heemskerk met Morgan Hielkema, Consultant bij WTW.

Mart Reinders en Sander Gerritsen, consultants bij Willis Towers Watson, spreken in deze aflevering met Jacco Heemskerk de substantiële ontwikkeling in het pensioenlandschap en de mogelijke gevolgen ervan op uw beleggingsportefeuille.

Actief beleggen kan in Nederland omschreven worden als een controversieel onderwerp. Gaat deze omschrijving vandaag de dag nog steeds op, en hebben actieve aandelen nog een plek in hedendaagse portefeuilles? Jacco Heemskerk in gesprek met Marnix Koster, Consultant bij Willis Towers Watson.

Wil je het risicobudget van een fonds zo effectief mogelijk inzetten moet er voldoende ruimte zijn voor illiquiditeit. Wat is illiquiditeit precies, en hoe kun je de bijbehorende illiquiditeitspremie optimaal benutten? Hierover spreekt Anouk Risamasu, Consultant bij Willis Towers Watson in deze aflevering.