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Papà, abbiamo parlato di azioni, obbligazioni e materie prime. Ma come si comprano davvero, sul mercato, senza impazzire?Nella puntata sulle azioni avevamo detto che il 4% dei titoli quotati genera il 100% del rendimento. Trovare quel 4% da soli somiglia a vincere alla lotteria: l’alternativa è comprare tutto il mercato. Per farlo ci sono due strumenti, i fondi comuni e gli ETF, e la differenza tra loro non sta in cosa comprano, ma in quanto costano.In questa puntata vediamo cos’è un fondo comune e cos’è un ETF, cosa vuol dire replicare un indice, perché la gestione passiva batte quella attiva più spesso di quanto si pensi, e come funzionano i costi. Al centro c’è un esempio: diecimila euro per vent’anni, su un fondo attivo e su un ETF. Alla fine la differenza è di diecimila euro, esattamente il capitale di partenza.Poi è arrivata la domanda tosta, e questa volta ho messo in difficoltà mio padre sul suo stesso lavoro: se gli ETF costano meno e sono più trasparenti, perché in banca nessuno te li propone? Lui mi ha risposto con un’altra domanda: “Flavio, tu lavoreresti gratis?”Il libro della puntata: “Un milione per mia figlia” di Pietro Di Lorenzo.Versione video completa su YouTubeSe vuoi un’opinione sulla tua situazione finanziaria, puoi prenotare un primo incontro conoscitivo con Filippo Montaina, consulente finanziario da oltre trent’anni. È gratuito e senza impegno: montainafilippo.itContenuti a scopo informativo e divulgativo, non costituiscono consulenza finanziaria. Ogni investimento comporta rischi, inclusa la perdita del capitale.

Una cassetta di arance, la fede che mio padre ha al dito, il pieno di benzina che abbiamo fatto stamattina, il caffè preso al bar. Cos'hanno in comune? Sono tutte materie prime. Beni che compri al supermercato, dal benzinaio o dal gioielliere, e che puoi comprare anche in Borsa. È la terza asset class del percorso, dopo le azioni e le obbligazioni, ed è la più strana: non paga cedole, non distribuisce utili, non produce niente. Guadagni solo se la rivendi a un prezzo più alto. Eppure finisce nei portafogli, e il motivo non è quello che pensi. In questa puntata: da cosa dipende davvero il prezzo di una materia prima, perché l'oro sale quando sale la paura, e i modi concreti per comprarle senza tenersi un lingotto in casa. E alla domanda tosta, cioè perché mettere in portafoglio una cosa rischiosa che non ti paga niente, la risposta non è che rende. È che è un'assicurazione: paghi un premio ogni anno per un evento che magari non arriva, e il giorno che arriva sei contento di averla avuta. Versione video completa su YoutubeContenuti a scopo informativo e divulgativo, non costituiscono consulenza finanziaria. Ogni investimento comporta rischi, inclusa la perdita del capitale.

L'illuminazione pubblica, le scuole, gli ospedali, la sicurezza. Sono tutti servizi che ci fornisce lo Stato. Ma lo Stato come li paga? Le nostre tasse, che in Italia non sono esattamente basse, non bastano a coprire tutto. Per la differenza lo Stato ricorre a un prestito. E la cosa interessante è chi glielo fa. Glielo facciamo noi. Un'obbligazione è esattamente questo: un prestito. Qualcuno ha bisogno di soldi, tu glieli presti, e in cambio pretendi un interesse. Tutto il resto, cioè chi te li chiede, per quanto tempo, e cosa succede se nel frattempo i tassi si muovono, è quello che fa la differenza tra un investimento prudente e uno che sembrava prudente. In questa puntata: cos'è la cedola e come viene tassata, chi può emettere obbligazioni e perché un emittente che promette tanto sta rischiando tanto, cosa significa davvero il rating, e la regola che confonde quasi tutti: quando i tassi salgono, i prezzi delle obbligazioni già emesse scendono. E alla domanda tosta, perché un ragazzo di vent'anni dovrebbe tenersi delle obbligazioni in portafoglio, la risposta arriva con un'immagine. Le azioni sono il motore: con un buon motore vai a duecento all'ora. Ma a duecento all'ora ci vai solo se sai di avere dei freni che funzionano. Il libro della puntata: A spasso per Wall Street di Burton Malkiel. Versione video completa su YoutubeContenuti a scopo informativo e divulgativo, non costituiscono consulenza finanziaria. Ogni investimento comporta rischi, inclusa la perdita del capitale.

— Papà, quanto costa comprare un’azienda?— Dipende quale. Una grande, di quelle famose, centinaia di miliardi.— E un pezzo di quell’azienda?— Quello costa come una pizza. Da questa puntata si passa dalla teoria agli attrezzi. Prima la mappa: le quattro famiglie in cui si può investire e il ruolo preciso di ognuna. Poi il primo attrezzo vero, le azioni — cosa compri davvero quando compri un’azione, come si guadagna tra apprezzamento e dividendi, e perché il dividendo non è denaro che piove dal cielo come quasi tutti credono. Poi i due numeri più scomodi di tutto il percorso. In cento anni, sul mercato americano, solo il 38% delle azioni ha fatto meglio dei buoni del Tesoro. E solo il 4% ha prodotto l’intero rendimento del mercato azionario. La conclusione che ne traiamo non è quella che vi aspettate. Infine la domanda tosta, quella che tutti fanno a cena a chi studia finanza: quanto vale davvero un’azione? Si parte dagli utili, si passa dal P/E, e si arriva al trucco di girare il rapporto al contrario.Il libro della puntata: Il piccolo libro dell’investimento di John Bogle. Le statistiche e i rendimenti citati sono dati storici di lungo periodo, usati come riferimento e non come previsione. Ogni investimento comporta rischi, inclusa la perdita del capitale.Puntata su YoutubeContenuti a scopo informativo e divulgativo, non costituiscono consulenza finanziaria. Ogni investimento comporta rischi, inclusa la perdita del capitale.

Mio padre mi ha regalato un taccuino per un compleanno. Avrei preferito la PlayStation. Poi l’ho aperto, e in prima pagina c’erano sette righe scritte a mano da lui: i sette passi per fissare un obiettivo. I primi sei li fai in una sera, con carta e penna, e ti danno la direzione. Il settimo è diverso — perché lavora ogni giorno. A distanza di anni ho capito che ha un nome. Si chiama abitudine, ed è il ponte tra la nostra formula e la vita vera. Perché la formula non si esegue da sola: la esegui tu, ogni mese, per trent’anni. E la motivazione è come il meteo, va e viene. In questa puntata: perché il novantacinque per cento di quello che facciamo ogni giorno non lo decidiamo, perché all’inizio le abitudini sembrano non funzionare e quasi tutti mollano proprio lì, e le abitudini da un milione di dollari una per una — in ordine di formula. I libri della puntata: Atomic Habits di James Clear e Abitudini da un milione di dollari di Brian Tracy.Versione video completa su YoutubeContenuti a scopo informativo e divulgativo, non costituiscono consulenza finanziaria. Ogni investimento comporta rischi, inclusa la perdita del capitale.

RENDIMENTO E TEMPO: l’ottava meraviglia del mondo | EP. 4 Gino ha 25 anni e investe 200 euro al mese fino alla pensione. Antonio ne ha 45, guadagna bene, e può permettersi il doppio: 400 euro al mese, anche lui fino alla pensione. Verseranno la stessa identica cifra. Chi arriva a 65 anni con più soldi? Quasi tutti rispondono Antonio. E quasi tutti sbagliano: Gino arriva con più del doppio.Ho chiesto a mio padre, consulente finanziario da oltre trent’anni, come sia possibile. La risposta è la forza che, si dice, Einstein chiamava l’ottava meraviglia del mondo: chi la capisce la guadagna, chi non la capisce la paga. In questa puntata completiamo la formula con le due variabili più potenti di tutte — il tempo e il rendimento — e vediamo perché sbagliamo quasi sempre i conti sul nostro futuro: la nostra testa ragiona in linea retta, i soldi no. C’è anche una versione dell’esempio ancora più difficile da accettare. E una domanda tosta a cui mio padre risponde in un modo che non mi aspettavo. Ricchezza = Focus × (Capitale × Tempo × Rendimento)Con oggi la mappa è completa. Da qui in poi si passa agli attrezzi. I rendimenti citati sono medie storiche di lungo periodo, usate come ipotesi di calcolo: non sono promesse né previsioni. Nessun anno somiglia alla media — nel 2008 il mercato ha perso circa il 40%.Versione video completa su YouTubeContenuti a scopo informativo e divulgativo, non costituiscono consulenza finanziaria. Ogni investimento comporta rischi, inclusa la perdita del capitale.

Questo caffè mi è costato dieci euro.Non perché l'abbia pagato dieci euro, ma perché a vent'anni ogni euro che spendi non vale un euro: vale quello che sarebbe diventato se lo avessi investito.In questa puntata la seconda variabile della formula: il capitale.Cos'è il capitale umano e perché a vent'anni ne hai più di chiunque, perché risparmiare "quello che avanza" non funziona mai, e la storia di due gemelli in cui chi versa di meno finisce con sei volte tanto.Alla fine vi lasciamo un sistema in tre mosse per capire dove finiscono davvero i vostri soldi.IL MATERIALE DELLA PUNTATAIl foglio delle spese, in PDF e in Excel, con l'esempio già compilato.Lo trovi iscrivendoti qui: https://www.papacomesidiventaricchi.it/iscrivitiIL LIBRO DELLA PUNTATA"Come investire" di Burton Malkiel e Charles EllisNella prossima: tempo e rendimento. Come si arriva a quei due milionie mezzo.Versione video su YouTube: https://youtu.be/jk28jbArXOUContenuti a scopo informativo e divulgativo, non costituiscono consulenza finanziaria. Ogni investimento comporta rischi, inclusa la perdita del capitale.

Un bidello del Vermont muore lasciando otto milioni di dollari. Un dirigente della finanza laureato ad Harvard finisce in bancarotta. Nei soldi il comportamento conta più dell'intelligenza — ed è la prima variabile della nostra formula. In questa puntata cinque regole concrete: la regola delle 48 ore contro paura e avidità, da dove vengono le convinzioni che hai sui soldi, perché chi ha venduto nel crollo delle dot-com ha perso due volte, perché ragionare in anni e non in giorni, e come si riconosce l'effetto gregge mentre lo stai vivendo. IL LIBRO DELLA PUNTATA "La psicologia dei soldi" di Morgan Housel Nella prossima: il capitale. Perché il risparmio viene prima dell'investimento, e vale più dell'investimento. Versione video su YouTube: https://youtu.be/GHSzdbukhTkContenuti a scopo informativo e divulgativo, non costituiscono consulenza finanziaria. Ogni investimento comporta rischi, inclusa la perdita del capitale.

Esiste un'autostrada per diventare ricchi? Cosa significa davvero essere ricchi? E perché dovremmo investire? Nella prima puntata Flavio fa a suo padre la domanda che tutti pensano e nessuno fa. Filippo non gli dà una scorciatoia: gli dà un percorso, e lo riassume in una formula che regge tutte le puntate che seguono:RICCHEZZA = FOCUS × CAPITALE × RENDIMENTO × TEMPOSi parla di cosa sia davvero la ricchezza (e perché non coincide con una cifra sul conto corrente), di quanto valga il tempo per chi comincia presto, e del motivo per cui lasciare i soldi fermi è già una decisione.Contenuti a scopo informativo e divulgativo, non costituiscono consulenza finanziaria. Ogni investimento comporta rischi, inclusa la perdita del capitale.

Un figlio di diciannove anni fa a suo padre, consulente finanziario da trent'anni, la domanda che tutti pensano e nessuno fa. La risposta non è una scorciatoia: è un percorso. Dal 30 settembre, ogni settimana.