BOND - OBBLIGAZIONI

Probabilmente il nome "Ron" Read non ti dirà nulla, ma la storia di quest'uomo è assolutamente incredibile sotto l'aspetto degli investimenti finanziari.Ron riuscì infatti ad accumulare nei suoi anni di vita un patrimonio molto importante in maniera piuttosto semplice: risparmio, investimento, pazienza, diversificazione, reinvestimento... il tutto con metodo e grande disciplina.Negli investimenti, il tempo e la magia dell'interesse composto possono fare miracoli.Semplici ma efficaci comportamenti virtuosi possono trasformare un normale risparmiatore in un saggio investitore.Perché, anche se non moriremo milionari come Ron, con il giusto atteggiamento e con fattori completamente gratuiti a nostra disposizione potremmo ambire a un futuro sereno e a toglierci negli anni più di qualche soddisfazione.

Essere genitori significa prendere delle decisioni per qualcuno che, quelle decisioni, ancora non le può prendere.Ovviamente anche decisioni finanziarie.Da quando sono padre, credo che il regalo più grande che posso fare un domani ai miei figli sia quello di non dovergli dire di "no" per motivi economici.Non so se i miei figli, che ora hanno 4 e 10 anni, vorranno andare in futuro all'università, ma so per certo che è importante pianificare nel tempo questa eventuale spesa futura.Per questo, da quando sono nati, accantono risparmi e li investo con dei piani di accumulo del capitale (PAC) a lungo periodo, con quel preciso obiettivo: studi universitari di Lorenzo e Giulio.Il risparmio per gli studi dei figli non deve essere un lusso solo per le famiglie più abbienti.E certe spese non vanno affrontate all'improvviso, ma pianificate nel tempo.Anche se la nostra mente fatica a rendere il futuro una questione da affrontare nel presente, è proprio la buona pianificazione finanziaria che deve aiutare nel far sì che i progetti (di vita) possano giungere a destinazione.Sono gli obiettivi che ci prefiggiamo a fare da guida ai nostri investimenti, con l'interesse composto pronto a sprigionare tutta la sua magia grazie all'alleato tempo.

Il boom dell'intelligenza artificiale sta portando le aziende tecnologiche a indebitarsi enormemente, per poter fare degli investimenti che ancora non si sa a quali reali ritorni porteranno.Il grande rischio è proprio quello che la montagna degli investimenti partorisca alla fine un topolino di ritorni.Ma i rischi sottostanti legati a questo settore sono tanti, 5 su tutti.Il mercato sta iniziando a prezzarli.Per questo il mio consiglio è quello di diversificare a dovere il proprio portafoglio investimenti, orientandosi sempre in base alle proprie esigenze e ai propri obiettivi di investimento, obiettivi di vita.Il tempo porta con se' degli eventi che nessuno può prevedere.Ma la buona pianificazione, il valore della consulenza, non serve a indovinarli, ma a far sì che i progetti di chi investe arrivino a destinazione.Qualunque cosa accada.

Ormai sembra quasi cosa fatta: Intesa Sanpaolo dovrebbe acquisire Monte dei Paschi di Siena.Ma, per famiglie e imprese, nessun lieto fine in vista.Anzi.Negli ultimi 10 anni, in Italia, banche e filiali bancarie si sono ridotte, rispettivamente, del 35 e del 37%.Il credito alle imprese, addirittura del 38%.Meno banche, si traduce in meno credito e meno scelta per i clienti.Meno concorrenza, porta la clientela a dipendere da istituti sempre più dominanti, con costi in crescita continua.

A differenza di quanto in molti pensano, le obbligazioni sono strumenti di investimento più complessi delle azioni.Anche investendo in obbligazioni, si possono perdere soldi.Il recente aumento dei tassi d'interesse (BCE in Europa e FED in America) ha chiaramente dimostrato che i bond possono far soffrire i propri investitori.Quando si investe in un titolo obbligazionario, occorre valutare il suo prezzo d'acquisto, la cedola ed il tasso d'interesse, la durata del titolo stesso...Tutto in funzione dei propri obiettivi di investimento e del tempo a disposizione per il raggiungimento degli obiettivi stessi.Per questo, fare affidamento su di un bravo Professionista, è cosa buona e giusta.

Inflazione.Tutti sappiamo che "tutto costa sempre di più" e che "il denaro perde continuamente in potere d'acquisto", ma poi raramente ne traiamo decisioni coerenti con l'obiettivo di ridurre l'impoverimento che, per sua natura, l'aumento dei prezzi produce.Oggi l'inflazione è tornata a mordere in maniera importante (4,1% medio in Italia, 3,8% in Europa), ma, all'interno del dato medio, ci sono varie sfaccettature.Non tutti i prezzi aumentano infatti allo stesso modo, e non tutti compriamo le stesse cose.L'inflazione è qualcosa di personale pertanto.Per combatterla, occorre far sì che i propri risparmi e capitali siano in grado di sprigionare valore.La liquidità non è un errore, ma la liquidità va distinta, perché occorre abituarsi ad assegnare un chiaro e preciso compito al proprio denaro.

Alcune settimane fa il Governo Meloni ha festeggiato in pompa magna il record di longevità dopo 4 anni di lavoro.Ma qual'è il reale stato di salute del nostro paese?In realtà, non c'è molto da festeggiare. Abbiamo infatti un debito pubblico enorme e in crescita continua, un tasso di occupazione molto basso, e siamo gli ultimi in Europa per produttività ma primi in quanto a evasione ed elusione fiscale.In merito al discorso tasse, i numeri raccontano una realtà ancor peggiore.Nonostante tutto questo, il portafoglio investimenti degli italiani è strapieno di rischio Italia (home bias).Ma Borsa Italiana pesa pochissimo a livello globale, l'alto debito si riflette inevitabilmente sui titoli di Stato, e una maggiore apertura agli altri mercati sarebbe decisamente consigliata per abbattere il rischio paese e poter cogliere le più interessanti opportunità offerte al di fuori dei nostri confini.

Al giorno d'oggi, diversificare i propri investimenti finanziari è dannatamente difficile, in quanto gli indici azionari di riferimento (e quindi gli Etf che li replicano) e i fondi comuni gestiti attivamente sono sbilanciati in maniera importante verso le cosiddette "Magnifiche 7" americane.Questa concentrazione ha finora pagato, con i colossi tecnologici americani che hanno trainato i listini mondiali grazie anche allo storytelling legato all'Intelligenza Artificiale.Ma il problema inevitabilmente emergerà quando avremo a che fare con una possibile, brusca correzione di questi titoli in Borsa.La storia dimostra che le fasi di sovraperformance dei mercati tendono ad alternarsi in modo ciclico.Per questo, può avere un gran senso ridurre strategicamente l'esposizione all'azionario USA, per posizionarsi verso mercati meno affollati, come l'Europa, il Giappone e alcuni Emergenti.Sappi, in conclusione, che il numero di titoli in portafoglio non dice nulla sulla sua vera diversificazione: conta la concreta distribuzione del rischio.Ti invito allora a prestare grande attenzione.Io rimango ben volentieri a tua disposizione per un check-up personalizzato.

Che rapporto abbiamo con il denaro?Parliamo spesso di soldi come fossero solo numeri.Il denaro, in realtà, è molto di più: è uno specchio che riflette paure, desideri, abitudini, educazione, bisogno di sicurezza e di riconoscimento, idea di libertà.Il denaro racconta chi siamo, che cosa cerchiamo, e quale idea di vita stiamo inseguendo.All'interno di tutto questo, siamo portati a pensare che una vita migliore richieda più soldi.Pensiamo al risparmio come una privazione certa, per un futuro incerto.Ritengo che il denaro serva a costruire una vita che ognuno può davvero sentire propria.E tu, che ne pensi?

Il 2025 e il 2026, ad oggi almeno, sono stati anni dominati, soprattutto in finanza, dallo storytelling dell'Intelligenza Artificiale.I listini di Borsa viaggiano a prezzi pericolosi, ed è lecito chiedersi se si stia vivendo qualcosa di già vissuto in passato.Perché, d'altra parte, la storia tende un pò a ripetersi...Ripercorriamo allora quanto accaduto nel lontano 1873 con le ferrovie in America, nel 1974 con le Nifty Fifty, con il Giappone del 1989 e con le Dot-com del 2000.Epoche diverse, stesso copione.I rischi dei mercati rialzisti prolungati, sono enormi.E non solo per chi vive il mercato da dentro, da investito.Anche per chi lo vive da pessimista, e si chiama fuori dal crescere del prezzo dei titoli.Per tutto questo, credimi, è sempre meglio farsi affiancare da un bravo Professionista nella gestione dei propri investimenti.