Nos convictions, #LePodcast

Nous retenons de ce mois de juin, la bonne performance des marchés actions hors Europe et le retour de la thématique des M7.Côté taux, la volatilité reste de mise alors que les questions budgétaires sont au cœur de l’actualité avec le vote de la BBB aux Etats-Unis et les annonces d’investissement dans la défense et les infrastructures en Europe. Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

Nous retenons du mois de mai, le mouvement généralisé de hausse des taux longs qui a été ravivé par le débat budgétaire américain et la dégradation de notations des Etats-Unis. Malgré cela, les marchés actions ont connu un rebond marqué, saluant l’apaisement des tensions commerciales entre les Etats-Unis et la Chine. Les valeurs technologiques et la thématique défense ont surperformé les autres secteurs. Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

Nous retenons de ce mois d’avril, la forte volatilité sur les marchés qui a résulté des annonces du Libération Day. Le mouvement risk off a conduit une baisse des marchés actions, du crédit, des taux européens et du dollar. L’annonce d’une pause dans l’application des droits de douane a permis aux marchés de rebondir en fin de mois. Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

Nous retenons de ce mois de mars, le climat de forte incertitude sur la politique commerciale américaine qui a pesé sur les actifs risqués, notamment les actions américaines. Sur les marchés obligataires, la stabilité a prévalu aux Etats-Unis tandis que l’écartement des taux européens a été marqué sur le mois du fait des annonces de relance budgétaire. Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

Nous retenons de ce mois de février, le climat d’incertitudes généré par la succession d’annonces de hausses des droits de douane américains. Ce contexte risk-off a été défavorable aux actions américaines et positif pour les actifs obligataires. En revanche, les actions européennes et chinoises ont bénéficié de perspectives de croissance plus favorables et de valorisations moins tendues.  Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

Nous retenons de ce mois de janvier, la bonne performance des marchés actions avec la surperformance marquée de l’Europe ainsi que la relative stabilité des taux longs. Côté actions américaines, nous retenons la sous performance des 7 magnifiques et le mouvement de déconcentration dans les indices. Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

Nous retenons de ce mois de décembre, la forte hausse des taux et le repli des marchés actions qui n’empêchera pas cependant l’année 2024 de constituer un très bon cru en matière de performances actions. Coté thématiques, l’espoir d’un soutien budgétaire en Chine a soutenu des valeurs en lien avec la consommation, le luxe ou l’automobile. Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

Nous retenons de ce mois de novembre, le fort impact des élections américaines sur les marchés financiers. Côté actions, la bonne performance des actions américaines, la stabilité de l’Europe et la contreperformance du monde émergents. Côté taux, la forte baisse des taux en Europe avec l’anticipation d’une banque centrale plus accommodante dans un contexte économique moins favorable à l’Europe.Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

Nous retenons de ce mois d’octobre le mouvement de hausse des taux, en partie alimenté par l’augmentation de la probabilité de victoire de Donald Trump. Le marché actions américain s'est avéré plus résilient.Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

Nous vous donnons rendez-vous chaque mois avec nos experts qui vous décryptent l’économie et les marchés financiers.Nous retiendrons de ce mois de septembre, la performance positive de la plupart des marchés actions avec la surperformance très notable de la Chine et des bourses asiatiques du fait des annonces de soutien monétaire et budgétaire.Côté taux, le démarrage du cycle d’assouplissement de la Fed et la poursuite des baisses de taux par les autres grandes banques centrales a conduit à un mouvement de baisse de taux et à une pentification des courbes de taux.Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.