Costco contribuye a los aranceles récord y la manufactura se enfría

En el episodio de hoy de VG Daily, Juan Manuel de los Reyes y Andre Dos Santos analizan dos reportes que toman el pulso real a la economía, la solidez del consumidor en Costco y la demanda imparable de infraestructura de IA en Broadcom. Ambas compañías superaron expectativas, demostrando que el mercado actual premia, sobre todo, la eficiencia y el valor estratégico.Desglosamos los números de Costco, que con ingresos de 67.3 mil millones de dólares y un salto en ventas digitales confirma que el consumidor sigue gastando, pero de forma mucho más selectiva. Por otro lado, revisamos a Broadcom, que duplicó sus ventas de chips de IA impulsada por gigantes. Explicamos también la diferencia clave de su modelo de "chips a la medida" frente a Nvidia y por qué esto es vital para la industria.El análisis concluye conectando ambos mundos: mientras los hogares optimizan su presupuesto buscando valor, las corporaciones aceleran su inversión en hardware para asegurar su futuro tecnológico. Un episodio esencial para entender cómo conviven la prudencia en el consumo con la euforia en la inversión de cara al 2026.

En este episodio de VG Daily, Eugenio Garibay y Andre Dos Santos analizan cómo la última decisión de la Fed reconfigura el mapa de tasas y expectativas de crecimiento. Los hosts desmenuzan tanto el recorte de ayer como las proyecciones económicas, y las enlazan con la forma en que grandes corporativos están usando la IA para redefinir su modelo de negocio y su perfil de riesgo.A lo largo de la conversación, se detalla qué nos dijo realmente la Fed sobre el nivel “neutral” de tasas, por qué el mercado laboral y la calidad de los datos van a ser decisivos en 2026, y cómo cambian las proyecciones de PIB e inflación en el corto y mediano plazo. Después, el episodio aterriza estos temas en el terreno corporativo: se revisan los reportes de Oracle y Adobe, el contraste entre inversiones masivas en infraestructura de nube/IA versus la monetización desde el software creativo, y lo que esto implica para valuaciones, balances y narrativa de crecimiento.

En el episodio de hoy de VG Daily, Andre Dos Santos y Eugenio Garibay se sumergen en el regreso del mercado de IPOs en Estados Unidos, con un 2025 que marca el “re‑encendido” de las salidas a bolsa y prepara el terreno para un 2026 cargado de operaciones emblemáticas como el posible IPO de SpaceX. A partir de ahí, conectan este renovado apetito por riesgo con un entorno de política monetaria menos restrictiva.La conversación se mueve luego al frente macro, donde el último dato de JOLTS confirma un mercado laboral que pierde presión sin romperse, alimentando la narrativa de “aterrizaje suave” que tanto sigue la Reserva Federal y los inversionistas globales. Desde esa base, el episodio explora cómo un mercado laboral más equilibrado abre espacio para recortes de tasas en 2026.Finalmente, el episodio cierra con la historia del día en banca, la fuerte caída de JPMorgan tras su actualización de gastos y el mensaje más cauto sobre el consumidor estadounidense. Eugenio y Andre analizan si el castigo al banco líder del sistema financiero es una sobrerreacción o una señal temprana de que el sector está entrando en una fase de márgenes más estrechos.​

En el episodio de hoy de VG Daily, Eugenio Garibay y Andre Dos Santos analizan una de las historias tecnológicas más llamativas del momento, el inesperado regreso de Nvidia al mercado chino después de años de restricciones, un giro que combina geopolítica, negocios y un “peaje” que ahora deberá pagar al gobierno estadounidense por cada chip vendido. Los hosts narran cómo la relación entre Nvidia y China pasó de ser una alianza comercial, a un bloqueo total durante las administraciones de Biden y Trump, y finalmente a esta reapertura condicional que reconfigura el tablero global de inteligencia artificial.Después, el episodio se mueve a Hollywood, explicando la guerra corporativa entre Netflix y Paramount Skydance por quedarse con Warner Bros. Discovery. Eugenio y Andre cuentan por qué Netflix cayó tras anunciar su compra, por qué Paramount lanzó una oferta hostil, y por qué los inversionistas parecen detestar cualquier posible desenlace. La batalla por controlar uno de los catálogos de contenido más valiosos del planeta avanza con tensión, política, deuda y mucha incertidumbre.

En el episodio de hoy de VG Daily, Andre Dos Santos y Juan Manuel de los Reyes exploran tres historias que revelan hacia dónde se mueve la economía global y la tecnología. Arrancan con la sorpresiva compra de Confluent por parte de IBM, una apuesta de once mil millones de dólares que marca cómo la infraestructura de datos en tiempo real se está convirtiendo en el nuevo corazón de la inteligencia artificial. Desde ahí saltan a China, donde las exportaciones hacia Estados Unidos se desplomaron en noviembre, un movimiento que pone en contexto el impacto acumulado de la tensión arancelaria y el reacomodo de cadenas de suministro. Para cerrar, analizan las nuevas multas de la Unión Europea contra X, parte de una tendencia creciente de sanciones a Big Tech y discuten si esta ola regulatoria está empezando a frenar la innovación en la región. Un episodio que conecta tecnología, geopolítica y regulación para entender el mapa económico que viene.

En el episodio de hoy Eugenio Garibay y Juan Manuel De Los Reyes discuten la adquisición de la unidad de negocio HBO Max de Warner Bros por Netflix, y lo que significa para la industria de entretenimiento y para el modelo de negocio de Netflix. Por otro lado, analizan una de las empresas más importantes en manufactura de electrónicos globalmente, y que ha pasado a ser de gran importancia para la infraestructura de IA en el mundo, Foxconn. La empresa publicó su reporte trimestral más reciente, indicando un crecimiento de 26% en ventas año sobre año, y 17% de crecimiento en utilidades en su unidad de negocio de servidores para IA. Lo que refleja que la demanda para producción y desarrollo de IA continua fuerte. 

En el episodio de hoy de VG Daily, Eugenio Garibay y Juan Manuel de los Reyes desmenuzan un inicio de mes cargado de señales mixtas para los mercados. La conversación arranca con los datos de empleo publicados por Challenger & Grey Christmas, que no solo muestran dinámicas de despidos y contrataciones hacia el cierre del año, sino también cómo la inteligencia artificial comienza a distorsionar patrones laborales tradicionales y a reconfigurar la lectura de riesgo en Wall Street. Desde ahí, el análisis fluye hacia las probabilidades de recortes en tasas de interés, un tema que ha sostenido y a veces tensionado al mercado en las últimas semanas, especialmente conforme los analistas recalibran sus expectativas para diciembre y el primer trimestre del próximo año.El cierre lo domina Meta, por un lado, la Unión Europea amenaza con una posible multa millonaria y por el otro, la acción sube en el premarket impulsada por planes internos de recorte de gastos en el metaverso, reactivando el debate sobre hacia dónde debe pivotear la empresa en su próximo ciclo estratégico.

En el episodio de hoy de VG Daily, Eugenio Garibay y Andre Dos Santos retoman el tema de los aranceles tras las nuevas declaraciones de Donald Trump, quien ahora promete desde cheques de estímulo y hasta la eliminación del impuesto sobre la renta financiados únicamente con tarifas comerciales. El análisis se centra en la lógica política detrás del mensaje, las limitaciones fiscales reales y el riesgo institucional que se abre ante la inminente revisión de la Suprema Corte.Después, el episodio se mueve al frente laboral, donde el reporte de ADP sorprende con una contracción de empleo en noviembre. La conversación explora dónde se están perdiendo los trabajos, por qué las pequeñas empresas están sintiendo más presión y qué implica esto para la Reserva Federal en vísperas de su próxima reunión.Finalmente, Eugenio y Andre entran en la batalla tecnológica de la inteligencia artificial, OpenAI levanta la “bandera roja” ante la competencia creciente, Google acelera tanto en modelos como en chips, y Amazon se suma con su propia arquitectura. El episodio cuestiona si las enormes inversiones de la industria realmente podrán generar los retornos esperados en un entorno donde la competencia se está intensificando más rápido de lo previsto.

En el episodio de hoy de VG Daily, Andre Dos Santos y Eugenio Garibay exploran el caso de Costco, que decidió llevar al gobierno a los tribunales para recuperar los aranceles que ha pagado en los últimos años, una disputa que abre preguntas más amplias sobre la legalidad, el costo y el impacto de la política comercial actual. A partir de ahí, analizan cómo estos aranceles se han convertido en una fuente creciente de ingresos para el gobierno federal y qué tan relevante es ya esta recaudación frente a otras fuentes tradicionales como los impuestos a individuos y corporaciones. Y para cerrar, aterrizan todo en la actividad económica del día a día con una lectura de los PMIs y los indicadores de manufactura, que muestran una economía enviando señales mixtas entre expansión moderada y sectores que siguen bajo presión. Una conversación para entender cómo decisiones fiscales y comerciales se traducen en realidades económicas más amplias. 

En el episodio de hoy de VG Daily, Eugenio Garibay y Andre Dos Santos analizan un arranque intenso para el cierre del año. Comenzamos revisando cómo se movió el consumo durante Black Friday, una fecha que volvió a romper récords y que deja pistas importantes sobre el comportamiento del comprador estadounidense y las nuevas formas de financiamiento que están adoptando las generaciones más jóvenes.Después viajamos a Japón para entender qué está pasando con el famoso carry trade y por qué los cambios en la política monetaria de ese país están generando preocupación entre analistas globales. El fortalecimiento del yen y la posibilidad de movimientos en tasas podrían tener efectos mucho más amplios de lo que parece.Y cerramos con dos acuerdos que están reacomodando el mapa tecnológico, la apuesta estratégica entre NVIDIA y Synopsys para acelerar el diseño de semiconductores, y las nuevas negociaciones entre Apple e Intel que podrían transformar nuevamente la cadena de producción de chips en los próximos años.Un episodio cargado de señales, contrastes y movimientos estratégicos que ayudan a entender hacia dónde se está moviendo el mercado en esta recta final del 2025.