492.【台股美股提款機】晶圓代工產業追蹤：2026 上半年先進製程強於預期，成熟製程阻力增加

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掌握未來工作新趨勢！HP EliteBook AI PC 搭配 Poly 智慧協作方案，結合 AI 降噪、智慧攝影與資安防護，打造安全流暢的混合辦公體驗。讓工作不只是工作，而是成就與自我實現。 https://fstry.pse.is/8ecd4n —— 以上為播客煮與 Firstory Podcast 廣告 —— ▍近期 AI 資訊討論 00:07 討論 Google 近期在 AI 賽道上的崛起，以及 TPU 產量預期上修。 08:07 用戶開始轉而追求 LLM 使用體驗後，對於硬體的意義為何？ 13:39 AWS re:invent 大會 The Future of Agentic AI 重點。 ▍Intel 即將重返榮耀？ 22:30 Intel 的 CPU 可能受惠於 AI 需求的外溢。 27:25 郭明錤表示蘋果低階晶片最快將於 2027 年初交給 Intel 代工。 28:03 由於台積電先進封裝 CoWoS 產能不足，Intel EMIB 可能受惠於需求外溢。 ▍結論 33:05 討論 AI 的需求對於台股資金面，以及實體產業帶來影響。 ＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ Podcast 回饋表單：https://statementdog.cc/PMOa8 Podcast 業務合作聯絡信箱：[email protected]

旅行平安，從登錄開始~國人前往中國大陸、香港或澳門，請先上陸委會官網「國人赴陸港澳動態登錄系統」，登錄停留地點及時間，還有你和緊急聯絡人的聯絡資訊，必要時政府才能更即時的提供協助。大陸委員會 廣告 https://fstry.pse.is/8euevd —— 以上為播客煮與 Firstory Podcast 廣告 —— 最新一季美國基金經理人整體部位趨向微幅減碼，但仍集中科技，背後邏輯像是漲多後的調整；同時預期今年表現不佳的個股，年底可能出現稅務賣壓。而偏多的產業則有：軟體、能源、醫療保險、鐵路、區域銀行則是偏多；個股則為 FISV。 ▍總體層面 00:57 美國基金經理人整體部位趨向微幅減碼，但仍集中科技，背後邏輯像是漲多後的調整；同時預期今年表現不佳的個股，年底可能出現稅務賣壓。 ▍產業層面 02:50 美國基金經理人買進啤酒產業的敘事。 07:07 軟體 SaaS 產業受到資金青睞的敘事。 09:43 討論能源產業中油氣的敘事。 12:23 醫療保險如上季內容，請至 EP 466 收聽。 12:41 鐵路產業受到資金青睞的敘事。 18:28 討論美國放鬆銀行端監管，以及區域銀行受到資金青睞的敘事。 ▍個股層面 21:38 FISV 的敘事介紹。 ＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ Podcast 回饋表單：https://statementdog.cc/PMOa8 Podcast 業務合作聯絡信箱：[email protected]

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＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ 本集感謝【NordVPN】贊助播出 ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ 許多串流平台、精品電商，甚至機票、訂房，會依照你所在的國家顯示不同價格。有時只是換個地區，訂閱費、外套、機票就會悄悄多付好幾百、甚至上萬塊。透過 VPN 切換 IP，你可以用最划算的地區價格，買一樣的東西。 NordVPN 是我這幾年固定在用的 VPN，連線速度快、切換國家直覺好上手。出國連公共 Wi-Fi 時，只要開著 NordVPN 的威脅防護，就能多一層保護，阻擋惡意網站與追蹤器，兼顧隱私與安全。 財報狗粉絲專屬優惠： 透過專屬連結 👉 https://nordvpn.com/stdog 結帳輸入優惠碼【stdog】，購買兩年方案加贈 4 個月，並享 30 天內不滿意無條件全額退費。平均下來，一個月大概就是一杯咖啡的價格。 ＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ 本集產業報告：https://statementdog.com/industry_reports/32 08:08 回顧近期 DRAM 三大原廠營運狀況＆今年 Q3 AI Server 對於 DRAM 的需求急升。 16:25 討論非 AI 需求的 DRAM 市場近況。 20:38 展望 Q4 之後的 AI＆先進製程 DRAM 市場狀況：整體供不應求，非 HBM 成長表現將優於 HBM。 33:59 展望 Q4 之後的成熟製程 DRAM 展望：26H1 將強於預期，但價格上漲已經逐步壓抑需求，同時需要注意中國業者的 DDR5 產能開出狀況。 ＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ Podcast 回饋表單：https://statementdog.cc/PMOa8 Podcast 業務合作聯絡信箱：[email protected]

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