#123. En que sectores invertiría ahora y cuales evitaría.

[email protected] Apúntate al Newsletter: salvadosporlabolsa.com WhatsApp del programa: 617867222 ️ Introducción reflexiva (00:00 – 05:14) • ¿Para qué invertimos realmente? • Lecciones del camino hacia la libertad financiera de Stig Brodersen. • Tiempo, intención y sentido: el verdadero valor del dinero. • La diferencia entre desear libertad y vivir como si la quisieras. Parte central – Prepárate para lo inesperado (05:14 – 26:32) • Título del bloque: La crisis que nadie ve venir ya está en marcha. • Contexto actual: señales macroeconómicas, decisiones políticas, y volatilidad. • Warren Buffett y las oportunidades en las small caps. Bloque 1 – El error de predecir lo impredecible (08:08) • Por qué predecir es inútil y cómo centrarse en la reacción, no en la predicción. • Psicología del mercado y comportamiento humano frente a cisnes negros. Bloque 2 – El mundo se rompe cada década (11:18) • Repaso histórico: crisis recurrentes cada 10 años. • Importancia de tener liquidez estratégica (30%). Bloque 3 – La estrategia es resistir, no acertar (13:19) • Tony Robbins y el test del tiempo. • Por qué solo sobrevive quien aguanta. • Comprar o comprar más: las dos únicas decisiones. ⚠️ Bloque 4 – El riesgo más peligroso es el que no ves (16:53) • La falsa seguridad de “haberlo previsto todo”. • Mantener la cabeza fría en la euforia o el pánico. • Riesgos invisibles y cómo gestionarlos emocionalmente. Bloque 5 – Las historias mueven más que los datos (20:04) • El poder de la narrativa frente a los números. • Casos como Tesla, Palantir o Apple. • Cómo detectar y no dejarte cegar por una historia. ⌛ Bloque 6 – El mercado castiga la impaciencia (24:15) • Por qué el verdadero premio llega a largo plazo. • La diferencia entre “estar listo” y “exigir cobrar”. • Casos reales de rentabilidad por aguantar décadas. Cierre y despedida (26:32 – final) • Resumen de las 6 ideas clave. • La verdadera pregunta: ¿cómo vas a construir tu libertad? • Reflexión final: no es que no quieras ser libre, es que no quieres convertirte en ello.

Newsletter: salvadosporlabolsa.com WhatsApp: 617867222 [email protected] Índice del episodio 00:01 - Introducción: el apagón y la reflexión sobre el miedo y la conexión humana 03:25 - Regreso a la rutina y arranque oficial del episodio 04:15 - Invitación a la comunidad: newsletter, WhatsApp y Discord 05:30 - Presentación del tema: ganar mucho dinero arriesgando poco 06:35 - Filosofía del Dhandho Investor y sentido común financiero 07:49 - Invertir con baja probabilidad de pérdida y alto retorno 08:47 - Ejemplo de panadería: negocio aburrido, rentable y estable 09:20 - 1. Invierte en negocios existentes 10:50 - 2. Invierte en negocios simples y comprensibles 12:33 - 3. Invierte en sectores o empresas en crisis 14:32 - 4. Busca un margen de seguridad 16:55 - 5. Haz pocas inversiones, pero significativas 19:44 - 6. Apuesta por inversiones con asimetría a tu favor 21:10 - 7. Incertidumbre ≠ riesgo: cómo aprovecharla sin exponerte demasiado 22:08 - 8. Busca ventajas competitivas sostenibles (MOAT) 24:08 - 9. Copia lo que ya funciona: el poder de clonar ideas ganadoras 25:25 - Reflexión final: bolsa vs. negocio propio, cuándo vender, hábito y paciencia 27:47 - El verdadero poder está en mantener y evitar el ruido 28:50 - Despedida: volver a lo esencial tras el apagón

Newsletter: salvadosporlabolsa.com WhatsApp: 617867222 Parte 1: La mentalidad del inversor 00:01 - Inicio del episodio: origen del podcast y reflexión de marzo 2020 02:30 - Anécdotas personales: el reloj de tu padre, vivir en el campo, constancia 05:32 - Clave del éxito: cambiar el prisma y disfrutar del camino 06:40 - Buffet libre como metáfora de abundancia 08:28 - Introducción oficial y agradecimientos 08:51 - Capítulo 0: La temida libertad financiera 10:30 - Disfrutar tu trabajo, entrar en flow 11:01 - Capítulo 147: Mentalidad de pobre en bolsa 12:07 - Diferencia entre montar negocio e invertir en bolsa 12:38 - Capítulo 185 con José Paunero: invertir para estar tranquilo 14:20 - Capítulo 7: La psicología como el 90% del éxito 15:38 - Capítulo 150: Cómo tomar decisiones personales en bolsa 17:34 - Capítulo 198: Cómo arruinarte con Envidia (cuándo comprar y vender) 19:15 - Capítulos 128, 14, 198: Cuándo vender y motivos para hacerlo ⸻ Parte 2: Construyendo tu primera cartera 20:03 - Capítulo 190: De ahorrador a inversor 20:57 - Capítulos 168, 189, 110, 41: Cómo invertir 10.000€ o 20.000€ 21:55 - Capítulo 84: Cómo organizas tus proyectos y día a día 23:01 - Capítulo 105: Gestión de riesgo y decisiones de compra 23:54 - Capítulo 71: Rebalanceo de cartera (y por qué no hacerlo) 24:43 - Capítulo 165: Bonus track sobre rentabilidad real ⸻ Parte 3: Analizar empresas como un profesional 25:10 - Capítulo 188: Analizar empresas extraordinarias (ej. PayPal) 25:38 - Capítulo 107: Valoración por múltiplos y PER 26:26 - Capítulo 167: Críticas al DFC como precio objetivo 27:25 - Capítulo 123 y 148: Estrategias de inversión por sectores 27:54 - Capítulo 10: Método EVA y MOAT 28:54 - Capítulo 101: Cadena de valor 29:24 - Capítulo 152: Análisis de Zoetis 29:48 - Capítulo 183: Resumen del libro “Dinero domina el juego” de Tony Robbins ⸻ Parte 4: Historias reales, errores y aciertos 30:10 - Capítulo 154: Comprar casa vs. invertir en el Nasdaq 31:13 - Capítulo 195: De 100.000 a 150.000€ tras pérdidas y aguantar 32:03 - Capítulo 124: Clickbait y reflexión 32:32 - Capítulo 156: Recuperar pérdidas con SJM y dividendos 33:33 - Capítulos 113, 91, 106, 125: Casos reales de la comunidad 34:00 - Reflexión sobre errores (ej. Orpea) y cómo evitar ruinas 34:49 - Anécdotas de oyentes y la importancia de la liquidez (Warren Buffett) ⸻ Parte 5: El futuro del inversor inteligente 35:09 - Capítulo 170: IA para leer y resumir documentos (ej. 10-K) 36:15 - Capítulo 129: Cómo construir un modelo inversor con GPT 36:39 - Capítulo 151: ¿Puede valer cero el Bitcoin? (clickbait) 37:14 - Capítulo 95: Dónde invertir para beneficiarte de la IA 38:07 - Por qué ahora ahorras en Bitcoin (no inviertes) 39:19 - Capítulo 163: Análisis de Unilever + hoja de ruta hacia la libertad financiera 40:01 - Capítulo 69: Libertad financiera en 5 años 40:24 - Capítulo 1: Técnicas de ahorro y por dónde empezar a invertir ⸻ Conclusión y despedida 40:50 - Reflexión tras 200 episodios: personas, aprendizajes y comunidad 43:26 - Cambia algo y todo cambia 45:08 - Compromiso de seguir compartiendo cada viernes 45:38 - Cierre emotivo: “Nada cambia si nada cambias”

Formulario de contacto para más información: https://share-eu1.hsforms.com/2acfUdf3HQ5asMC9QhzjOwA2dtg1v Newsletter del programa: salvadoporlabolsa.com https://vergy.es ÍNDICE DEL EPISODIO 00:00 - Reflexión inicial: estatus, libertad financiera y consumo consciente 04:20 - Presentación del episodio y del invitado: Manu Hernández (Vergy) 05:30 - ¿Por qué invertir en energía solar en España? 06:30 - ¿Quién es Vergy? Origen y vínculo con Grupo Cuerva 07:40 - Qué es una comunidad energética y cómo funciona 08:55 - ¿Qué pasa si no tienes tejado o terreno para instalar placas solares? 10:00 - Inversión mínima para participar: desde 510 € 11:05 - Cómo se estructuran las comunidades y el papel del inversor 12:40 - Rentabilidad estimada: ¿6% a 25% anual? 14:00 - ¿Qué elige el inversor: alquilar o vender la energía? 15:50 - ¿Qué riesgos existen para el inversor? 18:00 - Cómo se minimiza el riesgo: proyecto solo si se completa 100% 20:00 - Diferencia clave: autoconsumo vs. venta al mercado 21:30 - Subidas de la luz y necesidad de independencia energética 22:45 - Datos de crecimiento del autoconsumo y comunidad energética 24:45 - Plan de escalado: 15 comunidades activas, 84 nuevas en cartera 25:30 - Impulso institucional: 1000 nuevas instalaciones en Andalucía 26:15 - Independencia energética como vía de soberanía individual 27:30 - Futuro de la electricidad: transición, descentralización y normativa 29:00 - Primeros resultados: colegios con un 50% vendido antes de instalar 30:30 - Reflexión sobre el paisaje solar y la dirección del mercado 32:00 - Tecnología fotovoltaica actual y posibles avances 33:40 - ¿Qué pasará si llega una nueva tecnología? 34:40 - Invitación a informarse y participar en el modelo 35:45 - Cierre: inversión alternativa, descorrelacionada y con impacto

Newsletter: salvadosporlabolsa.com Capítulo referente: https://go.ivoox.com/rf/129660323 WhatsApp:617867222 Correo: [email protected] Índice resumen del episodio (00:09) Reflexión personal sobre la volatilidad actual y la llamada de su madre: “Has arruinado, ha caído la bolsa”. (01:08) Lunes negro, futuros cayendo, clientes nerviosos y la necesidad de mantener la calma. (01:43) Despertar de madrugada, lectura del Inversor Inteligente y la lección del espejismo de lo que “funciona”. (03:25) Confundir tener suerte con tener razón. Analogía del coche: la velocidad no equivale a sabiduría. (04:30) Crítica a la rotación excesiva de carteras. Caso Puma Technology y Fidelity. (06:06) El verdadero inversor no se deja llevar por lo que “funciona” hoy, sino por lo que tiene sentido siempre. (06:54) Inicio formal del episodio. (07:20) Volatilidad salvaje en los mercados. Ley de oferta y demanda. (08:16) Comunidad en Discord, newsletter y compra de NVIDIA en directo a 90$. (09:10) Cómo analiza una empresa: técnica, valor y error entre precio y percepción. (11:18) Definición clara de Punto A (compra) y Punto B (venta). (13:21) Caso NVIDIA: resultados, gap, paciencia de 15 meses y compra perfecta a 86$. (17:41) Cuándo vender: tres trimestres malos o llegada al punto B. Caso Robbie y Cisco. (21:39) Filosofía final: no emociones, sistema claro, aprovechar la volatilidad como ventaja. (23:09) Invertir es fácil si sabes lo que haces. Superar el test del tiempo es la clave. (26:32) La bolsa es rentable, pero solo si dominas tus emociones. Cierre del episodio.

Newsletter: salvadosporlabolsa.com Correo: [email protected] WhatsApp del programa: 617867222 Episodio de Merck & CO: https://go.ivoox.com/rf/141550274 ÍNDICE - EPISODIO #197 ”¿Qué compraría Warren Buffett con 20 años?” Reflexión inicial sobre el miedo y el sobrepensar • 00:01 – Miedo a que las cosas no salgan como uno espera • 00:48 – El peso del sobreanálisis: “¿Y si falla?” • 01:26 – Anécdota infantil: perderse una excursión por miedo • 02:18 – Paralelismo con emprender y el potencial desperdiciado • 03:46 – Importancia de habilidades blandas vs ubicación o capital • 04:24 – Ejemplo de atención al cliente como ventaja competitiva • 05:14 – Reflexión desde “el otro lado del banco”: los que se lanzan Presentación del episodio • 07:03 – Introducción oficial y bienvenida • 07:35 – Info sobre el newsletter y la comunidad de Discord ⸻ Tema central: ¿Qué compraría Warren Buffett hoy con 20 años? 1. Contexto inicial • 08:10 – Warren Buffett joven: horizonte largo, poco dinero • 09:31 – Correcciones de mercado y oportunidades actuales 2. Filosofía de inversión de Buffett • 10:06 – La vigencia de su método en la era digital • 10:56 – Estilo de inversión de Buffett: • Margen de seguridad • Ventaja competitiva (moat) • Negocios fáciles de entender • Buena gestión/directiva • Horizonte temporal largo 3. Ejemplos ilustrativos • 12:34 – Metáfora del puente y el margen de seguridad • 13:52 – Ejemplo de moat: Coca-Cola y el marketing • 17:49 – Importancia de entender el negocio: simplicidad • 19:08 – Buena gestión y alineación de intereses del CEO • 21:13 – Inversión a largo plazo: caso de Apple (2018) ⸻ Caso práctico: Ejemplo con Vidrala • 23:27 – ¿Qué compraría hoy Warren? Vidrala como ejemplo • 24:14 – Entrada en 2022 por la subida del petróleo • 24:55 – Crecimiento moderado, márgenes estables, capex controlado • 25:46 – Flujos de caja y potencial reparto a accionistas Mención breve al sector del lujo • 26:54 – Otras oportunidades: Hermès, LVMH • 27:25 – Lujo como negocio con moat y pricing power Resumen de criterios para invertir al estilo Buffett • 28:08 – Paciencia, templanza y foco en fundamentos ⸻ Rotación de cartera: Venta de Cisco, compra de Merck & Co. • 28:49 – Concepto de rotar la cartera • 29:28 – Cisco: largo recorrido, pero signos de desaceleración • 30:43 – Aumento del capex, caída de flujos de caja • 31:20 – Entrada en Merck & Co. • 32:03 – Análisis técnico y fundamental de Merck • 34:32 – Potencial de recompra, gestión alineada • 35:30 – Decisión difícil pero racional: vender Cisco ⸻ Cierre y mensaje final • 36:53 – Importancia de actuar sin sobrepensar • 37:33 – Libertad financiera y valentía • 39:43 – Despedida final

⚖️ Consejos según tu patrimonio • (16:01) Poco dinero → más Growth • (16:43) Mucho dinero → más Value • (17:19) El propósito guía la construcción ⸻ Las cíclicas • (18:29) Comportamiento según el ciclo económico • (19:48) Importancia del timing de entrada y salida ⸻ Ejemplo práctico: cartera con 20.000€ • (20:29) No indexados al principio → “necesito chicha” • (21:05) Convertir los 7 años que costó ahorrar en horizonte temporal • (22:05) Aportaciones mensuales para crear el mismo capital en paralelo • (22:47) Por qué tener siempre 5.000€ en liquidez ⸻ Composición sugerida con 20.000€ • (24:07) Dividir: • 5 compañías (3 Growth + 2 Value) = 10.000€ • Fondos de gestión activa = 5.000€ • Liquidez = 5.000€ ⸻ ️ Construcción con identidad • (26:08) Reforzar con aportaciones, adaptar a lo que ocurra • (26:39) Criterios personales, propósito y adaptabilidad • (27:15) Pregunta clave: ¿Tu cartera tiene identidad? ⸻ Reflexión final • (28:06) 7 años van a pasar igual: decide si construyes algo con sentido • (28:43) Planificación del flujo de dinero y sobrerrepresentación de caídas • (29:22) Cierre del capítulo y despedida

salvadosporlabolsa.com Correo: [email protected] WhatsApp: 617867222 Índice del programa: 00:00 - Introducción: La importancia del fracaso para alcanzar el éxito 01:25 - Reflexión personal sobre el miedo al fracaso y la toma de decisiones 03:10 - El caso de Isaac Newton y la burbuja del Mar del Sur – Un genio atrapado por la avaricia 05:00 - Pequeño test: ¿Tienes éxito en tu trabajo o estás atrapado en la rutina? 06:45 - Presentación del programa y agradecimientos a la comunidad 08:00 - El problema: Un oyente invierte 100.000€, pero su cartera cae a 60.000€ 09:20 - ¿Qué pasó en 2021-2022? Caída del mercado, inflación, guerra y el impacto en las inversiones 10:45 - Análisis inicial de la cartera: Identificamos el desastre • 11:10 - ️ Dos compañías quebradas: ¿Qué hacemos con ellas? • 12:30 - Empresas sin ventajas competitivas: Separando el grano de la paja • 13:50 - Negocios con ingresos decrecientes vs. crecientes • 15:15 - Evaluando los niveles de deuda y rentabilidad (EBITDA positivo vs. negativo) 17:00 - El plan de rescate: Cómo reconstruimos la cartera • 17:30 - Eliminamos lo que no tenía valor y sobreponderamos empresas de calidad • 18:50 - No vendimos las que habían caído, sino las que no tenían futuro • 20:00 - Implementación de Dollar Cost Averaging (DCA) en Bitcoin • 21:30 - Fondos de gestión activa: ¿Por qué algunos sí y otros no? • 23:00 - La importancia de no obsesionarse con la recuperación rápida 24:40 - Los resultados: De 60.000€ a 150.000€ en dos años • 25:00 - Cómo superamos al mercado con un enfoque racional • 26:30 - Estrategia a futuro para seguir maximizando la rentabilidad 28:00 - Grandes lecciones del episodio • 28:15 - No vendas por vender: La importancia del análisis antes de actuar • 28:50 - No te aferres a inversiones solo porque las compraste • 29:30 - No intentes recuperar todo en un solo golpe: La paciencia es clave • 30:00 - No confundas pérdidas con fracaso: El largo plazo siempre gana 30:45 - Reflexión final: ¿Qué es lo peor que puede pasar si lo intentas? 31:30 - Despedida y próximos episodios

Newsletter: salvadosporlabolsa.com WhatsApp:617867222 Discord: https://discord.com/invite/Huv87zmpEe ÍNDICE DEL EPISODIO 00:00 - Introducción y Reflexión Inicial • Reflexión sobre las noticias y el impacto de Barbie a lo largo del tiempo. • Opinión sobre feminismo, igualdad y el papel del respeto en la sociedad. 02:20 - Filosofía Económica y Perspectiva Personal • Posición sobre ideologías políticas y el capitalismo. • Comparación entre capitalismo y comunismo desde un punto de vista práctico. 03:37 - Carga Fiscal y Mentalidad Económica • El impacto de los impuestos en la sociedad. • Reflexión sobre el papel de los funcionarios y el sistema de subsidios. • Opinión sobre la importancia del esfuerzo y la meritocracia. 08:37 - Inicio del Tema Central: Estrategia de Cobertura con Merck & Co. • Presentación del tema del episodio. • Invitación a la comunidad de inversión (newsletter y Discord). 09:23 - Análisis de Merck & Co.: ¿Por qué ha caído la acción? • Explicación de la tendencia bajista de Merck en 2024. • Comparación con la caída del Nasdaq y oportunidades de mercado. 10:42 - Modelo de Negocio de Merck & Co. • Segmento farmacéutico y de salud animal. • Importancia de sus productos estrella. 12:39 - Análisis Técnico: Niveles Clave de Soporte • Evaluación de la tendencia alcista a largo plazo. • Identificación de soportes clave para una posible reversión. 14:06 - Análisis Fundamental de Merck & Co. • Crecimiento de ingresos en los últimos años. • Explicación del capital intensivo y eficiencia operativa. • Márgenes brutos y flujo de caja. 19:07 - Ratios Financieros y Estructura de Deuda • ROA y ROE: Rentabilidad sobre activos y patrimonio. • Test de solvencia y análisis de deuda. • Evaluación de la capacidad financiera a corto y largo plazo. 20:24 - ¿Por qué Merck & Co. ha caído en bolsa? • Vencimiento de patentes en 2028. • Impacto en los ingresos futuros y reacción del mercado. 21:24 - ¿Cómo cubrir la inversión? BioNTech como alternativa • Competencia potencial que podría beneficiarse del vencimiento de la patente de Keytruda. • BioNTech como posible sustituto en el mercado. 22:14 - Situación Financiera de BioNTech • Perspectivas de rentabilidad futura y estimación de break-even en 2026. • Análisis del precio de la acción y consolidación del valor. 23:46 - Estrategia de Cobertura: Diversificación entre Merck y BioNTech • Opciones de inversión: Comprar ambas empresas para mitigar riesgos. • Uso de derivados financieros o estrategias de hedge. 25:08 - Conclusión y Reflexión Final • Importancia de invertir de forma constante. • Cómo aprovechar el interés compuesto y mejorar la seguridad financiera. • Despedida y agradecimientos.

WhatsApp: 617867222 salvadosporlabolsa.com Índice del Video: “Palantir. La Octava Magnífica” 1. Introducción y Reflexión Inicial (00:01 - 05:49) • Experiencia en una clase de matemáticas sobre probabilidad. • Concepto de macroprobabilidad y su aplicación a la inversión. • Referencia al libro De Cero a Uno de Peter Thiel. • La importancia de construir algo único en lugar de imitar. 2. Presentación del Episodio (05:49 - 07:43) • Bienvenida al podcast Salvados por la Bolsa. • Mención a la comunidad de Discord y la newsletter. • Invitación a interactuar vía WhatsApp. • Introducción al tema: Palantir y su potencial. 3. ¿Qué es Palantir? (07:43 - 09:48) • Diferencia entre Palantir y una empresa de software tradicional. • Su relación con la CIA y su papel en seguridad nacional. • Su enfoque en el crecimiento en lugar de la rentabilidad a corto plazo. 4. Las Tres Plataformas de Palantir (09:48 - 12:59) • Gotham: Plataforma para agencias de inteligencia y defensa. • Foundry: Plataforma empresarial para análisis de datos. • Apollo: Infraestructura para despliegue de software en cualquier entorno. 5. Ventajas Competitivas de Palantir (12:59 - 17:22) • Márgenes brutos del 80%. • Bajo capital intensivo (CapEx reducido). • Alta capacidad de generar ingresos con costos mínimos. • Comparación con otras empresas tecnológicas. 6. Análisis Cualitativo de Cada Plataforma (17:22 - 21:58) • Gotham: Su rol en inteligencia y defensa, relación con la CIA. • Foundry: Aplicaciones en banca, manufactura y farmacéutica. • Apollo: Cómo permite operar software en entornos remotos. 7. Fortalezas y Riesgos de Palantir (21:58 - 26:46) • Puntos a favor: • Crecimiento en ingresos y márgenes. • Expansión en el sector privado. • Potencial con la IA y el Big Data. • Puntos en contra: • Dependencia del gobierno (42% de ingresos). • No tiene una base de usuarios masiva como Microsoft o Apple. • Posible competencia de grandes tecnológicas. 8. Reflexión Final: ¿Podría Ser la Octava Magnífica? (26:46 - 28:21) • Peter Thiel y su visión de los negocios de 0 a 1. • Posible impacto de Palantir en el futuro del SP500. • Comparación con otras grandes empresas tecnológicas. • Cierre del episodio y agradecimientos.